EUR/USD se mantiene en torno a 1.0080 después del IPC de EE.UU.

• El EURUSD rompe dos días de pérdidas, recuperando algo de terreno ante la debilidad del dólar estadounidense.
• El índice de precios al consumo de EE.UU. creció un 1.3% en mayo, el nivel más alto desde 2005.
• Los diferenciales de los tipos de interés entre la Fed y el BCE darán ventaja al USD.  

El EUR/USD rebota tras una caída intradía por debajo de la paridad en torno a 0.9997, por primera vez en 20 años, y está protagonizando una recuperación durante la sesión norteamericana del miércoles, impulsada por un informe de inflación estadounidense revelado por el Departamento de Trabajo de EE.UU., que elevó al par hacia el máximo diario en torno a 1.0122, antes de volver a caer por debajo de 1.0100. En el momento de redactar este informe, el EUR/USD cotiza en torno a la zona de 1.0080, con una subida del 0.50%.

EUR/USD rebota de la paridad por la debilidad del dólar estadounidense

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, cae un 0.30%, apoyado por la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense, y se sitúa en 107.827. Además, los temores de recesión se ciernen sobre la curva de rendimiento de los 2 años -10 años de EE.UU., que se mantiene invertida por séptimo día consecutivo, en el -0.161%.

La inflación en EE.UU. supera el 9%

El miércoles, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de junio superó las estimaciones del 8,8% interanual y subió un 9,1% interanual en mayo. En cuanto al llamado IPC subyacente, que excluye los artículos volátiles como los alimentos y la energía, se situó en el 5,9%, menos que en mayo pero más de lo estimado. Los principales contribuyentes al aumento de la inflación fueron la gasolina, la vivienda y los alimentos, como muestra el informe del IPC estadounidense.

¿La Reserva Federal subirá 100 puntos básicos?

Mientras tanto, el informe sobre la inflación en EE.UU. ha alimentado la posibilidad de una gran subida de tipos por parte de la Reserva Federal. Los futuros del mercado monetario sobre los tipos de interés a corto plazo (STIRs) muestran que los operadores han descontado totalmente una subida de tipos de 75 puntos básicos para la reunión del 26-27 de julio. Sin embargo, las probabilidades de una subida de tipos de 100 puntos básicos se sitúan en el 82%, lo que deja la puerta abierta a una gran subida debido a la rigidez y a la persistente alta inflación.

El informe sobre la inflación en Alemania no disuade al BCE

A primera hora de la sesión europea, la inflación alemana, medida por el Índice de Precios de Consumo Armonizado (IPCA), subió un 8.2% interanual, en consonancia con la estimación y la publicación anterior. Aunque los temores a una subida de los tipos de interés han disminuido, las probabilidades de que el Banco Central Europeo (BCE) suba los tipos de interés siguen siendo de 25 puntos básicos, pero las probabilidades de 50 puntos básicos han aumentado últimamente hasta el 58%, como muestra STIRs.

Los diferenciales de los tipos de interés del BCE frente a la Fed, un viento en contra para el EURUSD

En julio, ambos bancos, el BCE y la Reserva Federal, celebrarán sus reuniones de política monetaria. Actualmente, el tipo de depósito del BCE se sitúa en menos 0.50%, mientras que el tipo de los fondos federales (FFR) de la Reserva Federal de EE.UU. está en el 1.75%, lo que refuerza el apetito por el dólar. Con la expectativa de que el BCE suba 25 puntos básicos y la Fed se mueva al menos 75 puntos básicos, los diferenciales se ampliarían aún más, hasta el -0,25% (BCE) frente al 2,50% (Fed), lo que significa que el USD mantendría la ventaja, abriendo la puerta a una mayor presión vendedora sobre el EURUSD.

Precio del EURUSD Perspectiva técnica

El EURUSD sigue pesando, como muestra el gráfico diario, con las medias móviles diarias (DMA) situadas muy por encima del tipo de cambio. Sin embargo, debido a que la acción del precio del par se ha extendido demasiado a la baja y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en condiciones de sobreventa, indica que el EUR/USD podría subir brevemente antes de lanzar otro asalto por debajo de la paridad.

Por lo tanto, la primera resistencia del EURUSD sería 1.0100. Un freno por encima expondrá el máximo del 11 de julio en 1.0183, seguido de una prueba de la figura de 1.0200. Por otro lado, el primer soporte del EURUSD sería la paridad. Una ruptura de este último expondría los mínimos de diciembre de 2002 en torno a 0.9859.