Oro se mantiene en torno a 1.710$ en medio de un dólar estadounidense boyante

• El precio del oro se mantiene estacionario en medio de la falta de un catalizador antes de la reunión de julio de la Fed.
• El índice del dólar rebota desde los mínimos semanales, un viento en contra para los metales preciosos.
• Los datos de la vivienda en EE.UU. comienzan a mostrar el impacto de la subida de los tipos de interés.
• El XAUUSD se mantiene lateral, con la vista puesta en un mínimo anual en torno a los 1.680$, y al alza en los 1.750$.

El precio del oro oscila en torno a la zona de los 1.700$, sin conseguir romper al alza o a la baja mientras los operadores se preparan para la reunión de julio de la Reserva Federal en la próxima semana, en medio de un sentimiento mixto en la sesión del miércoles. Durante la semana, se celebrarán dos reuniones de política monetaria de los bancos centrales, a saber, el BCE y el Banco de Japón, el primero de los cuales seguirá el ejemplo de otros bancos, con su primera subida en 11 años, mientras que el segundo es la excepción, ya que se ha comprometido a mantener una postura moderada. En el momento de escribir este artículo, el XAUUSD cotiza a 1.708,61$.

El oro sigue siendo débil, lastrado por un dólar estadounidense boyante

La renta variable mundial es mixta, lo que aumenta la demanda de activos de refugio. El USD dio por fin señales de vida, y el índice del dólar estadounidense apenas recuperó algo de terreno, subiendo un 0.11% hasta 106.788, lo que supone un viento en contra para los precios del oro. En cambio, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se desploman en toda la curva. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. se sitúa en el 3.004%, con una caída de dos puntos y medio, ya que los operadores buscan seguridad en el efectivo y en los bonos del Tesoro.

Desde el miércoles, el mercado inmobiliario estadounidense ha comenzado a sentir el dolor de la subida de los tipos. El miércoles, los datos mostraron que las viviendas iniciadas se redujeron un 2% en junio, hasta su nivel más bajo desde septiembre, mientras que los permisos de construcción disminuyeron un 0.6%, ambas lecturas en cifras mensuales. Esto refleja la agresividad de la Reserva Federal, que ha expresado su compromiso de controlar la inflación, incluso si esto implica un crecimiento económico más lento de lo esperado. Últimamente, las ventas de viviendas existentes en EE.UU. se contrajeron a su nivel más bajo en dos años, un 5.4%, incumpliendo las expectativas de un crecimiento del 5.4%. Dicho esto, las señales de recesión están empezando a aparecer en EE.UU., lo que podría aumentar el apetito por el XAU/USD, lo que significa que se avecinan precios más altos del oro.

La inflación de EE.UU. acaparó la atención, pero las ventas minoristas y el sentimiento del consumidor atenuaron las intenciones de la Fed de subir 100 puntos básicos

Por otra parte, durante la última semana, las ventas minoristas de EE.UU. y el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan superaron las estimaciones y atenuaron las preocupaciones de una subida de 100 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en su reunión de julio, provocada por un IPC que superó el 9% interanual, agravado por un IPP superior al umbral del 11% interanual. Sin embargo, el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan ilustró que las expectativas de inflación de los consumidores para un horizonte de 5 años cayeron del 3.1% al 2.8%, aliviando los temores de los inversores a una mayor subida, lo que limitó la actual caída del oro.

El miércoles pasado, las expectativas de una subida de 100 puntos básicos se situaban en torno al 80%, pero la herramienta FedWatch de CME muestra una disminución de las posibilidades hasta el 30%, mientras que valora plenamente una subida de tipos de 75 puntos básicos.

Los temores de recesión en EE.UU. persisten en la mente de los inversores mientras la curva de rendimiento de 2 años -10 años de EE.UU. se mantiene invertida

La curva de rendimiento se mantiene invertida durante doce días. El precio del oro seguirá bajo presión mientras la Fed sigue ajustando su política monetaria. Sin embargo, la inversión de la curva de rendimiento de los 2 años -10 años de EE.UU. se prolonga durante doce días consecutivos, con el diferencial serpenteando en torno al -0.217%, ya que los temores de los operadores sobre la recesión persisten. No obstante, a menos que los responsables de la política de la Fed expresen su preocupación por el crecimiento económico, eso no les disuadirá de un endurecimiento agresivo. En consecuencia, si la Fed se endurece demasiado rápido y se ve que recorta los tipos, los operadores de oro deberían estar preparados para aprovecharlo.

Análisis del precio del oro: Perspectiva técnica

El precio del oro ha estado cotizando en un estrecho rango de 20 dólares desde el 15 de julio, cuando los datos del IPC estadounidense cruzaron los cables de las noticias. Sin embargo, las perspectivas del XAUUSD, desde una perspectiva técnica, se inclinan a la baja, a pesar de que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene en condiciones de sobreventa durante el último mes, lo que sugiere que el precio del XAUUSD debería rebotar.

Por lo tanto, debido a que el XAUUSD opera en un rango, al alza, su primera resistencia sería el máximo del 18 de julio en 1.723,85$. Una ruptura decisiva enviará el precio del XAU/USD hacia el mínimo diario del 6 de julio convertido en resistencia en 1.732,36$, seguido de 1.750$. A la baja, el primer soporte del XAUUSD sería 1.700$. Una ruptura por debajo expondrá el mínimo de oscilación del 9 de agosto de 2021 en 1.681,95$, seguido del mínimo del año 2021 en 1.676,91$.