Oro alcanza su máximo de una semana, por encima de los 1.735$, en medio de una fuerte caída del rendimiento de los bonos estadounidenses

• El precio del oro sube por segundo día consecutivo y se dispara a más de un máximo de una semana el viernes.
• Los temores a la recesión, junto con el descenso de los rendimientos de los bonos estadounidenses, ofrecen cierto soporte al metal como refugio.
• La tendencia de ajuste de la política monetaria mundial podría actuar como un viento en contra para el XAU/USD.

El precio del oro gana algo de tracción por segundo día consecutivo el viernes y se basa en la buena recuperación nocturna desde la región de los 1.680$, o su nivel más bajo desde marzo de 2021. El impulso empuja al XAU/USD a más de un máximo de una semana, en torno a la región de los 1.737$ durante la sesión norteamericana. Dicho esto, cualquier alza significativa todavía parece esquiva, lo que justifica cierta precaución para los operadores alcistas agresivos.

El precio del oro se ve respaldado por los temores de recesión

La persistente preocupación por una posible recesión mundial resulta ser un factor clave que ofrece cierto apoyo al oro como refugio. Esta preocupación resurgió el viernes tras la publicación de los decepcionantes datos del PMI de la zona euro. De hecho, el informe preliminar sobre la actividad manufacturera de S&P Global/BME research mostró que la caída de la actividad empresarial alemana y francesa se aceleró en julio.

Preocupación por el crecimiento

El descenso de los rendimientos de los bonos estadounidenses ofrece un soporte adicional

El nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense refleja la creciente preocupación por el empeoramiento de las perspectivas económicas. Los datos macroeconómicos de EE.UU. del jueves -las solicitudes semanales de subsidio de desempleo y el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia- también apuntan a señales de deterioro de la economía. Esto, a su vez, está arrastrando el rendimiento del bono gubernamental de referencia a 10 años a su nivel más bajo en más de dos semanas, lo que se considera otro factor que ofrece cierto soporte al precio del oro.

Los principales bancos centrales agresivos limitarán las ganancias

Dicho esto, las perspectivas de un movimiento más agresivo por parte de los principales bancos centrales para frenar el aumento de la inflación podrían frenar a los operadores a la hora de realizar apuestas alcistas agresivas en torno al oro no rentable. El Banco Central Europeo siguió la tendencia mundial de endurecimiento y subió sus tipos oficiales por primera vez desde 2011 el jueves. El banco central realizó una gran subida de tipos de 50 puntos básicos e indicó un mayor endurecimiento en futuras reuniones.

Además, las declaraciones del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, el miércoles, han reforzado las apuestas por una subida de tipos de 50 puntos básicos en agosto, que sería la mayor desde 1995. También se espera que la Reserva Federal suba los tipos en otros 75 puntos básicos en su próxima reunión de política monetaria del 26 y 27 de julio. Además, el Banco de la Reserva de Australia ha señalado esta semana la necesidad de subir los tipos de interés para frenar la creciente inflación.

Perspectiva técnica del precio del oro

El precio del oro ha encontrado aceptación por encima de la resistencia inmediata de 1.710$-1.712$ y parece dispuesto a seguir subiendo. Dicho esto, cualquier movimiento posterior al alza podría atraer a algunos vendedores cerca de la zona de oferta de 1.7451$ a 1.746$. Esto, a su vez, debería limitar las ganancias del XAUUSD cerca de la zona de los 1.752$, que debería actuar como punto clave y ayudar a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional.

Por otro lado, el punto de ruptura de la resistencia de los 1.712$ y los 1.710$. Una ruptura convincente por debajo de esta última sugeriría que el intento de recuperación se ha agotado y desencadenaría una nueva tanda de ventas. El precio del oro podría volver a caer hasta el mínimo del año, en torno a la zona de los 1.680$ tocada el jueves, antes de caer finalmente hasta el siguiente soporte relevante, cerca de la zona horizontal de los 1.670$.