Oro Pronóstico: El XAU/USD se hunde por el apetito de riesgo y la suba de los rendimientos de los bonos estadounidenses

• El precio del oro retrocede desde los 1.770$ por el impulso de los rendimientos de los bonos estadounidenses.
• La fortaleza general del dólar estadounidense y el impulso del riesgo, vientos en contra para el oro.
• Previsión del precio del oro (XAUUSD): El fracaso de los vendedores en los 1.787$ hizo que el par tropezara con la zona de los 1.750$.

El precio del oro desciende desde los máximos de 1.770$ debido a los altos rendimientos del Tesoro de los EE.UU. estimulados por los responsables de la política de la Fed que reiteran que no han terminado de subir los tipos, a pesar de la desaceleración en curso de la economía de los EE.UU. Sin embargo, los futuros del mercado monetario siguen valorando una subida de tipos de 50 puntos básicos en septiembre, mientras que las probabilidades de un aumento de 75 puntos básicos se sitúan en el 80%. En el momento de escribir este artículo, el XAU/USD cotiza a 1.757,36$.

El XAU/USD baja por la mejora del sentimiento y los comentarios de la Fed

La renta variable mundial se mantiene firme una hora después del toque de campana de la sesión americana. El viaje de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, a Taiwán terminó sin bajas todavía. Los PMIs no manufactureros de EE.UU. de julio sorprendieron a los economistas, superando las expectativas, ya que el índice aumentó en 56.7 desde los 55.3 de junio, según los datos del miércoles. Los informes de servicios contradicen el informe manufacturero del lunes, que mostró que la producción está ralentizando su ritmo, por lo que la demanda de bienes está bajando debido al cambio de los consumidores a los servicios.

Los miembros de la Reserva Federal se inclinan por una actitud más bien moderada

Desde el martes, los funcionarios de la Fed reiteraron el compromiso de la Fed de llevar la inflación al objetivo del 2%, encabezados por Daly, de la Fed de San Francisco, diciendo que "seguimos decididos y completamente unidos" a bajar la inflación. A continuación, Mester, de la Fed de Cleveland, dijo que necesita ver "pruebas convincentes" de que los precios están bajando, mientras que Evans, de Chicago, comentó que "50 puntos básicos son razonables" y añadió que podrían ser necesarios 75 puntos básicos a medida que se vayan conociendo los datos.

El miércoles, el presidente de la Fed de San Luis, Bullard, dijo que la desaceleración del segundo trimestre era más preocupante que la del primero. Para finales de año, Bullard quiere elevar el tipo de interés de los fondos federales (FFR) al 3.75-4.00%.

Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. están subiendo fuertemente, liderados por los rendimientos a 2 años, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. está operando en 2.801%, frente al 3.151% del primero. Así pues, la inversión de la curva de rendimiento de los 2 años - 10 años  de EE.UU. se ha profundizado hasta el -0.346%, ya que los inversores se han posicionado ante una inminente recesión en EE.UU.

Inversión de la curva de rendimiento del 2 años -10 años de EE.UU.

Apoyado por la firmeza de los rendimientos de los bonos estadounidenses, el USD está subiendo, como muestra el índice del dólar, que gana un 0.34%, hasta 106.711. El dólar ha recuperado algo de fuerza en los últimos días, reforzado por los flujos de refugio en medio del nerviosismo geopolítico.

Qué hay que tener en cuenta

En el calendario de Estados Unidos se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, junto con otros funcionarios de la Reserva Federal que harán declaraciones. 

Previsión del precio del oro (XAUUSD): Perspectiva técnica

El XAUUSD sigue teniendo un sesgo neutral a la baja. El fracaso de los compradores para romper el mínimo del 16 de mayo convertido en resistencia en 1.787,03$ fue un nivel de techo sólido, ya que los vendedores intervinieron, arrastrando los precios a su mínimo diario en 1.750.00$. Sin embargo, la tendencia bajista del XAUUSD podría tener un tope en torno a la EMA de 20 días en 1.731,65$.

Por lo tanto, el primer soporte del XAUUSD sería el mínimo del 29 de julio en 1.752,27$. Una vez superado, el oro se sumergirá en la EMA de 20 días. De lo contrario, si los compradores de oro intervienen, su primera resistencia sería 1.772,77$.