Oro Pronóstico: Los toros del XAU/USD tienen el control y asumen una zona de resistencia clave

• Los toros del oro están tomando el control mientras se mueven en un nivel técnico crítico en los gráficos. 
• Los mercados están pendientes de los datos del IPC de EE.UU. del martes para obtener pistas. 

En el momento de escribir este artículo, el oro ha subido un 0.75% en el día, habiendo pasado de un mínimo de 1.712,04$ a un máximo de 1.735,18$hasta ahora, probando el 61.8% del Fibonacci del impulso bajista diario. 

La debilidad del dólar hizo que los mercados de materias primas recuperaran parte de las pérdidas sufridas a principios de esta semana, y el oro no ha sido una excepción, a pesar de las expectativas de otra agresiva subida de tipos por parte de la Reserva Federal la próxima semana.

Sin embargo, un dólar más débil ha mejorado el apetito de los inversores. Las acciones estadounidenses subieron junto con el oro y los futuros del crudo después del mediodía del lunes, mientras que los rendimientos de la deuda pública cayeron con el índice del dólar. El rendimiento de los bonos del 10 años de EE.UU. bajó un 3.262% intradía desde el 3.346%, mientras que el índice del dólar se debilitó frente a una cesta de divisas, incluido el euro, cayendo un 0.8% hasta 107.81. 

El lunes no se publicaron datos, por lo que la atención se centra en el índice de precios al consumo de agosto en Estados Unidos. Los precios subyacentes probablemente se mantuvieron firmes en agosto, y la serie registró otro aumento del 0.3% intermensual, según esperan los analistas de TD Securities. Nuestras previsiones de meses implican un 8,0%/6,0% interanual para los precios totales y básicos".  Esto sería más lento que el ritmo del 8.5% de julio. 

Los mercados buscan pruebas adicionales de que la inflación ha alcanzado su punto máximo en EE.UU. y los datos serán importantes para la dirección de los rendimientos, el oro y el dólar. Sin embargo, los funcionarios de la Reserva Federal afirmaron la semana pasada que se necesitarán más de unos cuantos meses de lecturas consistentemente bajas para asegurar que el aumento de los precios se ha ralentizado de forma fiable.

Los funcionarios de la Fed están en el llamado período de calma hasta la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto del 20-21 de septiembre. Se mantiene hasta la conferencia de prensa posterior a la decisión del presidente Powell el 21 de septiembre.  El WIRP sugiere más del 90% de probabilidades de una subida de 75 puntos básicos.

''En general, seguimos esperando que, aunque los mercados de tipos parecen acercarse a un precio justo para los fondos de la Fed, la acción de los precios de los metales preciosos todavía no es coherente con su rendimiento histórico cuando los ciclos de subida entran en un régimen de tipos restrictivo'', dijeron los analistas de TD Securities. De hecho, los precios del oro y la plata han tendido a mostrar un rendimiento inferior sistemático cuando los mercados esperan que el nivel real del tipo de los fondos de la Reserva Federal aumente por encima del tipo neutral, según la estimación de Laubach-Williams. Esperamos que las continuas salidas de fondos de los gestores de dinero y de las participaciones en ETFs pesen sobre los precios, lo que en última instancia aumentará la presión sobre un pequeño número de family offices y tiendas de trading por cuenta propia para que capitulen sobre su complaciente duración en el oro.''

Análisis técnico del oro

Según el análisis por apertura, el oro se ha movido al alza hacia el ratio dorado clave del 61.8%:

(Oro, gráfico diario: antes y después)

Las perspectivas semanales siguen siendo alcistas, ya que el precio se embarca en una prueba del 38.2% del nivel Fibonacci, con la posibilidad de que quede algo más de combustible en el depósito. Hay perspectivas de una corrección más profunda hacia los 1.750$ o incluso hasta el nivel semanal del 61.8% cerca de los 1.763$. Sin embargo, los signos de desaceleración en esta zona de confluencia de Fibo podrían llevar a un movimiento más bajo y, en cualquier caso, los osos estarán interesados en una prueba de los mínimos de 1.676$ a su debido tiempo.