Oro Pronóstico del Precio: Los osos del XAU/USD se mueven mientras el foco de atención se mantiene en la Fed

• A pesar de un dólar más firme, técnicamente, los toros del oro están observando las perspectivas de un movimiento hacia los mínimos anteriores en una reversión media del 50%.
• El foco de atención sigue estando en los bancos centrales mundiales, ya que el dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro siguen dictando el espectáculo

El precio del oro se vio sometido a cierta presión al inicio de la semana, con un descenso de alrededor del 0.20% tras caer desde un máximo de 1679$ hasta un mínimo de 1.659$ en el día y cerca de un mínimo de 29 meses marcado el viernes. El dólar y los rendimientos del Tesoro siguen dictando el espectáculo, ya que los operadores siguen a la espera de la Reserva Federal de esta semana y esperan que el banco central de EE.UU. realice una fuerte subida de los tipos de interés cuando se reúna esta semana.

El sentimiento que rodea al aumento de la inflación y al endurecimiento de la política monetaria sigue reduciendo el coste de oportunidad de mantener metales preciosos de rendimiento cero. Al mismo tiempo, el billete verde se mantiene cerca de los máximos de dos décadas, lo que encarece los lingotes a precio del USD para los compradores extranjeros. El índice del dólar DXY, que mide la divisa frente a seis homólogos, subió un 0.4% hasta 109.98, no muy lejos del máximo de 20 años de 110.79 alcanzado el 7 de septiembre.

El sentimiento de aversión al riesgo también está contribuyendo a la subida del dólar ante la agresiva senda de endurecimiento que siguen los bancos mundiales en su intento de contener una inflación incómodamente alta. Esta semana se reunirán varios bancos centrales, y los futuros de los fondos de la Reserva Federal han fijado el precio en un 79% de probabilidades de que se produzca una subida de tipos de 75 puntos básicos esta semana y en un 21% de probabilidades de que se produzca una subida de 100 puntos básicos al final de la reunión de dos días del comité de la Reserva Federal.

Mientras tanto, los analistas de TD Securities dijeron que ''esperan que las continuas salidas de los administradores de dinero y las tenencias de ETFs pesen sobre los precios, lo que en última instancia eleva la probabilidad de una capitulación pendiente del pequeño número de oficinas familiares y tiendas de comercio por cuenta propia que mantienen una longitud complaciente en el oro''.

''La persistencia de la inflación sigue apoyando un esfuerzo agresivo por parte de la Fed, y ahora esperamos que el FMOC suba el tipo de interés objetivo en 75 puntos básicos en su reunión de la semana que viene, que realice otra subida de 75 puntos básicos en noviembre y que suba otros 50 puntos básicos en diciembre. En este contexto, aunque los precios son ciertamente débiles, la cotización de los metales preciosos podría seguir bajando, ya que el régimen de tipos restrictivos va a durar más tiempo".

Gráfico mensual del oro

El oro está al borde de una ruptura clave según el gráfico mensual de arriba. Sin embargo, si los toros se mueven antes de que acabe el mes, podríamos estar ante una recuperación igualmente significativa y una corrección que ponga de relieve los siguientes mínimos anteriores como resistencias potenciales:

Desde el punto de vista diario, la formación de la M se está desarrollando con el movimiento de los toros y la perspectiva de un movimiento hacia los mínimos anteriores en una reversión media del 50%.