WTI los alcistas se mueven en una estructura correctiva

• El WTI intenta recuperarse a pesar de la retórica de línea dura de los funcionarios de la Fed.
• Los analistas señalan que los riesgos derivados de los problemas estructurales de la oferta siguen presentes.

El petróleo crudo West Texas Intermediate subió un 3.4% a 78.86 bbl en el comercio de la tarde durante la sesión americana. El sector de la energía se ha visto un poco aliviado por un dólar estadounidense ligeramente más suave el martes, que se alejó de sus máximos de 20 años.

Además, los productores de petróleo suspendieron parte de la producción de las plataformas del Golfo de México amenazadas por la proximidad del huracán Ian. No obstante, el DXY, un índice que mide el dólar frente a una cesta de divisas, ha intentado recuperarse en la sesión estadounidense gracias a la firmeza de los portavoces de la Reserva Federal. El índice ha cotizado entre un mínimo de 113.332 y 114.472 en lo que va de día y actualmente vuelve a comerciar hacia los máximos del día.

El presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, y el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evan, abogaron por más subidas de los tipos de interés aun a riesgo de ralentizar el crecimiento económico, mientras que el presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el martes en una entrevista en directo con el WSJ que los banqueros centrales están unidos en su determinación de hacer lo necesario para bajar la inflación, y los mercados financieros lo entienden. "Hay mucho endurecimiento en marcha", dijo Kashkari.

En general, el endurecimiento de la política monetaria conduce a una menor demanda de petróleo crudo y productos de combustible y ha sido en parte culpable de la caída del Brent y el WTI, que han alcanzado recientemente sus niveles más bajos desde enero. La volatilidad del precio del petróleo ha llevado a especular con la posibilidad de que la OPEP+ se vea obligada a recortar la producción cuando se reúna la semana que viene para fijar las cuotas mensuales.

Los riesgos derivados de los problemas estructurales de la oferta siguen estando presentes, y la oferta iraní prevista anteriormente, que erosionaba las primas de riesgo de la oferta, parece ahora menos probable. Por el momento, en el actual entorno macro de riesgo, estas preocupaciones sobre la oferta parecen ser ignoradas en gran medida, mientras que las expectativas de la demanda se encuentran en el punto más bajo", argumentan los analistas de TD Valores Bursátiles. "Será necesario reajustar estas expectativas del mercado para sacar los precios del crudo de su actual depresión". En este sentido, la atención se está desplazando hacia posibles recortes de la OPEP, dado que el cártel ha demostrado ser ágil en su soporte del mercado mundial del petróleo''.

"La caída de los precios aumenta la presión sobre la OPEP+: ya hay peticiones en el mercado de mayores recortes de producción de hasta 1 millón de barriles diarios", dijo Commerzbank en una nota con respecto a la OPEP.

Por otra parte, el primer huracán de la temporada, Ian, en las zonas productoras del Golfo de México está afectando a la oferta. A principios de semana, Reuters había informado de que BP y Chevron estaban cerrando algunas plataformas Ian que se acercaban a la costa oeste de Florida. La tormenta es la primera de este año que interrumpe la producción de petróleo y gas en el Golfo de México, que representa alrededor del 15% del petróleo crudo del país y el 5% de la producción de gas natural seco''.

Mientras tanto, la Unión Europea está luchando por llegar a un acuerdo para limitar los precios del petróleo ruso, con países como Chipre y Hungría expresando su oposición. ''Un acuerdo parece ahora improbable a pesar de las expectativas anteriores de que se materialice esta semana'', informó el banco ANZ.

En general, los analistas de TD Valores Bursátiles explicaron que ''la persistente preocupación por la demanda ha frenado el sentimiento en un entorno de baja liquidez, y la disminución del riesgo a nivel mundial ha impulsado aún más el deterioro del sentimiento reciente''. Fundamentalmente, la debilidad puede haber sido exagerada en lo inmediato, ya que los indicadores de demanda física no han disminuido a un ritmo tan rápido''.

"Al mismo tiempo", continuaron los analistas, "los datos de alta frecuencia sobre la demanda en EE.UU. de la EIA, que han sido extremadamente débiles, han sido sometidos a un creciente escrutinio debido a los grandes factores de ajuste y a la incoherencia con los datos de movilidad y huida. Además, de cara al invierno, la demanda podría mejorar marginalmente en relación con la debilidad que se está descontando, ya que las tasas de ejecución chinas podrían aumentar para cumplir con las cuotas de exportación de combustible, mientras que la reapertura y la mejora de la movilidad, junto con la posible sustitución invernal de gas por petróleo, podrían ofrecer soporte''.

WTI H4 H&S 

Como se ilustra, el precio se basa en los mínimos de 76.23$ y podría estar en proceso de reafirmar el hombro derecho de una cabeza y hombros inversa, un patrón alcista que podría llevar a una ruptura significativa por debajo de los máximos recientes de 80.29$ en los próximos días.