Plata Análisis del Precio: El XAG/USD cae debido a la mayor inflación mundial y a la suba de los rendimientos de los bonos de EE.UU.

• La plata amplía sus pérdidas por debajo de 19.00$, ya que el aumento de la inflación justifica la necesidad de subir los tipos de interés.
• Los rendimientos de los bonos globales suben, liderados por los rendimientos del Tesoro estadounidense, un viento en contra para la plata.
• Los rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU., una aproximación a los rendimientos reales, superan el umbral del 1.70%.

El precio de la plata cayó por primera vez en la semana tras la publicación de los datos de inflación del Reino Unido, la UE y Canadá, que se mantuvieron obstinadamente altos, lo que provocó un aumento del rendimiento de los bonos a nivel mundial, un viento en contra para el segmento de los metales preciosos, concretamente la plata y el oro. En el momento de redactar este informe, el XAG/USD cotiza a 18.42$, por debajo de su precio de apertura.

La inflación es el nombre del juego

En la sesión europea, la Eurozona (UE) y el Reino Unido informaron de la inflación, que se mantuvo obstinadamente alta, con el IPC de la UE para septiembre saltando un 9.9% a/a, un punto menos que la lectura de agosto, mientras que el IPC del Reino Unido subió un 10.1% a/a. Ante este trasfondo, los mercados apuestan por que el Banco Central Europeo ( BCE) y el Banco de Inglaterra (BoE) tendrán que endurecer aún más su política monetaria, probablemente 75 puntos básicos cada uno, para tratar de controlar la inflación.

Además, Canadá se sumó a la mezcla antes de la apertura de Wall Street, con la inflación de septiembre colgando de las lecturas del mes anterior, a excepción del Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente en sus lecturas mensuales/anuales, superando las estimaciones por un punto.

Recuperación de los bonos, presionando a los metales preciosos

Los rendimientos de los bonos en todo el mundo se dispararon con los datos, y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. amplió sus ganancias por encima del umbral del 4.10%, un viento en contra para la plata, que se aprecia a medida que caen los rendimientos nominales y reales. Hablando de esto último, la tasa de los bonos TIPS a 10 años de EE.UU., una aproximación a los rendimientos reales, sigue subiendo al 1.716%, diez puntos básicos más.

En consecuencia, el dólar está obteniendo ganancias. El índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del dólar frente a una cesta de pares, vuelve a superar la cifra de 113.00, ganando cerca de un 1%, impulsado por los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

Por otra parte, el presidente de la Fed de Minnesota, Neil Kashkari, reiteró que la inflación es demasiado alta. Kashkari añadió que si la tasa de los fondos federales (FFR) alcanza el 4,5-4,75% y la inflación sigue siendo alta, no ve el caso de pausar los aumentos de los tipos de interés.

Pronóstico del precio de la plata (XAG/USD)

El XAG/USD sigue teniendo un sesgo bajista, aunque recuperó algo de terreno y superó la señal de 19.00$ el pasado viernes. Sin embargo, el aumento de los rendimientos de los bonos de EE.UU. significa un dólar más fuerte, por lo que los compradores no pudieron mantener las ganancias por encima de los 19.00$ la onza troy. Por lo tanto, el XAG/USD cayó por debajo del mínimo del 17 de octubre en 18.55$, abriendo la puerta a una prueba del mínimo de la semana en 18.23$. Una vez superado, el siguiente soporte sería el mínimo de la MTD en 18.09$.