S&P 500: Los futuros se mantienen bajistas mientras los rendimientos del Tesoro renuevan sus máximos de varios años

• El sentimiento de los mercados sigue siendo amargo, ya que los problemas de inflación se unen a los sombríos catalizadores geopolíticos.
• Los futuros del S&P 500 amplían el retroceso del miércoles desde el máximo de dos semanas.
• Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a 10 años refrescan los máximos de 14 años, los cupones de los bonos a 2 años repuntan hasta los máximos desde 2007.

La aversión al riesgo se mantiene durante las primeras horas del jueves, tras regresar de una jornada de descanso, en medio de los temores a una mayor inflación y la agresividad de los bancos centrales al recordar la desaceleración económica. También podrían pesar en el ánimo los titulares negativos para el riesgo procedentes de China y Rusia.

Mientras se retrata el estado de ánimo, los futuros del S&P 500 cayeron un 0.60% intradía, ya que los osos atacaron el nivel de 3.685 tras revertir el máximo de una quincena el día anterior. Cabe destacar que Wall Street rompió una tendencia alcista de dos días el miércoles en medio del estado de aversión al riesgo.

Por otra parte, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años refresca un máximo de 14 años por encima del 4.0%, en torno al 4.14% al cierre de esta edición, mientras que su homólogo a dos años se mantiene fuerte cerca del nivel más alto desde 2007, con una subida intradía del 0.30%, cerca del 4.57% como máximo.

El sentimiento amargo podría deberse a las cifras de inflación más firmes de Gran Bretaña, la Eurozona y Canadá, así como a las apuestas de línea dura de la Fed y al pesimismo que transmite el Libro Beige de la Fed.

Según la herramienta FedWatch de la CME, los mercados valoran en un 95% la posibilidad de que la Fed suba los tipos de interés en 75 puntos básicos en noviembre. Las apuestas de línea dura de la Fed parecen justificar los comentarios optimistas de los responsables de la Reserva Federal (Fed) y hacen temer una desaceleración económica.

Recientemente, el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, dijo que (necesitan) asegurarse de que las presiones inflacionistas no se amplíen más, sugiriendo más subidas de tipos a pesar de los problemas de la recesión. Cabe señalar que el Libro Beige de la Fed aumentó los temores del mercado al mostrar un mayor pesimismo entre los encuestados.

Dicho esto, el temor a una recesión podría mantener intacta la aversión al riesgo en medio de un calendario ligero, lo que impulsaría la demanda de dólares refugio de EE.UU., al tiempo que pondría en jaque los precios de las materias primas y de las antípodas.