USD/JPY se mantiene por encima de 146.00 tras el statu quo del BoJ, foco en el discurso de Kuroda y en el PCE estadounidense

• El USD/JPY modera el rebote desde un mínimo de tres semanas mientras el BoJ defiende la política acomodaticia.
• El Banco de Japón deja la política monetaria sin cambios, como se esperaba, y se mantiene cautelosamente optimista sobre las perspectivas económicas
• Las apuestas de moderación de la Fed y los rendimientos a la baja mantienen a los vendedores del par a la espera de los datos de inflación del PCE.
• La conferencia de prensa de Kuroda y el presupuesto suplementario de Japón también serán cruciales para las direcciones intradía.

El USD/JPY marcó un movimiento volátil por encima de 146.00 después que el Banco de Japón (BOJ) defendiera su política acomodaticia en la reunión del viernes. Con esto, el par se prepara para la segunda pérdida semanal consecutiva, ya que la última reducción en las apuestas de línea dura de la Fed pesa sobre los rendimientos del Tesoro de EE.UU. antes del indicador de inflación preferido por la Fed, es decir, el índice de precios del consumo básico (PCE) de septiembre.

El BoJ coincidió con las amplias previsiones del mercado al mantener su tasa de referencia en el -0.1% y la práctica del Control de la Curva de Rendimiento (YCC) para defender el rendimiento de los bonos del estado japonés a 10 años (JGB) cerca del 0.0%. No obstante, cabe señalar que el banco central japonés también citó las expectativas de recuperación económica a pesar de mencionar los temores generalizados, que podrían haber ahogado los precios del USD/JPY.

Por otra parte, los datos estadounidenses del jueves pesaron en las apuestas de la Fed, incluso cuando el Producto Interior Bruto (PIB) general de EE.UU. aumentó un 2.6% en base anualizada, más de lo esperado, en el tercer trimestre (Q3). Aun así, la quinta caída consecutiva del consumo privado desafió a los halcones de la Fed, ya que mostró que los responsables de la política monetaria se están acercando gradualmente al objetivo de ralentizar la demanda interna privada, lo que a su vez podría favorecer las conversaciones sobre la subida de tasas fáciles para diciembre en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la próxima semana.

Sin embargo, los bajos rendimientos del Tesoro estadounidense y el estado de aversión al riesgo también podrían ser responsables de la última debilidad del par USD/JPY.

Recientemente, el Fondo Monetario Internacional (FMI) recortó la previsión de crecimiento de Asia al 4.0% este año y al 4.3% el próximo, lo que supone un descenso de 0.9% y 0.8 puntos desde abril, respectivamente. La desaceleración se produce tras una expansión del 6.5% en 2021, según Reuters.

Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a 10 años cayeron el jueves a un mínimo de dos semanas y se preparan para la primera pérdida semanal en 11, lo que a su vez permitió a las acciones tener una buena semana a pesar de la última debilidad de las cifras.

De cara al futuro, el discurso del gobernador del BoJ, Harushiko Kuroda, el anuncio del presupuesto suplementario de Japón y el índice de precios del consumo básico de EE.UU. de septiembre, que se espera que aumente hasta el 5.2% frente al 4.9% anterior, serán cruciales para que los operadores del par USD/JPY estén atentos a una dirección clara. Una impresión más firme del indicador de inflación preferido por la Fed podría añadir fuerza a los rendimientos y a las apuestas de la Fed, lo que a su vez será favorable para los compradores del par.

Análisis Técnico USD/JPY

Una clara ruptura a la baja de la línea de tendencia ascendente de hace 12 semanas, en torno a 147.40, se une al fracaso del par USD/JPY en cruzar el obstáculo de la DMA de 21 en 146.90 durante el rebote correctivo del día anterior para mantener la esperanza de los osos.