EURUSD vuelve a descender tras una fuerte ruptura

• Los alcistas del EURUSD tiran la toalla al cierre de Wall Street.
• El dólar intenta volver a ser alcista antes del IPC estadounidense.

El EURUSD se recuperó en un entorno de apetito de riesgo generalizado, superando los máximos históricos del lunes y alcanzando un nuevo máximo en la semana, reduciendo las posiciones cortas del día anterior. En el momento de escribir este artículo, el par se encuentra por debajo de los máximos de 1.0096 y en 1.0078, pero sigue estando 100 puntos por encima de los mínimos del día.

Los inversores se alegraron de las perspectivas de paralización de la política en EE.UU. al iniciarse la votación de las elecciones de mitad de mandato, cuyos resultados se esperan para esta noche en EE.UU. Los inversores esperan una paralización política que pueda impedir cambios radicales en la política y una ralentización del ritmo de subidas de tasas de la Reserva Federal.El diario británico Telegraph explica que "la primera oleada de recuentos de votos se espera en la Costa Este entre las 19 y las 20 horas EST (12 y 1 de la madrugada GMT). Un primer indicio del éxito de los republicanos podría darse si las elecciones que se esperaban reñidas -como el 7º distrito electoral de Virginia o un escaño en el Senado de EEUU en Carolina del Norte- resultan ser demócratas. Alrededor de las 10 o las 11 de la noche, hora del este, cuando las urnas en el Medio Oeste estarán cerradas durante una hora o más, es posible que los republicanos tengan suficiente impulso para que los expertos de los medios de comunicación estadounidenses proyecten el control de la Cámara".

Las miradas se dirigen al IPC estadounidense

En cuanto a la Fed, no había funcionarios programados durante las elecciones de mitad de mandato, aunque habrá mucho que hacer entre los oradores y los datos antes de la reunión del 13 y 14 de diciembre. Sin embargo, para esta semana, el Índice de Precios al Consumo de EE.UU. será fundamental. Los analistas de Valores Bursátiles sugirieron que los precios básicos probablemente se desaceleraron modestamente en octubre, pero a un ritmo todavía fuerte del 0,4% intermensual".

Los analistas de TD Valores Bursátiles afirmaron que "el riesgo de una lectura más baja es la razón por la que tomamos beneficios en nuestra curva de 2s10s la semana pasada y nos pusimos largos en bonos del Tesoro a 10 años, lo que consideramos atractivo".

EURUSD se desvanece en las recuperaciones

Los analistas de Rabobank sostienen que el euro está en alza y que las recuperaciones serían un desvanecimiento, teniendo en cuenta las diversas implicaciones macroeconómicas para la economía de la eurozona y la longitud que se está acumulando en el posicionamiento especulativo: "Los últimos datos de posicionamiento de los especuladores de la CFTC han mostrado un fuerte aumento de los niveles de posiciones largas netas en el euro durante las últimas dos semanas, hasta los niveles más altos desde junio del año pasado".

El sentimiento positivo que rodea al euro a finales de octubre y en el primer día de noviembre refleja el impacto tanto de la subida de tasas de 75 puntos básicos por parte del BCE el mes pasado como el alivio que supuso la caída de los precios del gas en Europa en octubre. Ayudado también por un dólar más suave en los últimos días, el EUR/USD está probando actualmente la paridad y empujando hacia arriba contra su sma de 100 días. Una ruptura por encima podría animar a más compradores a corto plazo''.

Sin embargo, en nuestra opinión, los fundamentos todavía se inclinan hacia una mayor presión a la baja para el par de divisas en los próximos meses, lo que significa que veríamos las recuperaciones como una oportunidad para vender. En particular, no vemos que el euro tenga precio para el impacto del invierno de 2023 y lo que un período prolongado de energía cara puede significar para el modelo de negocio alemán, las balanzas comercial y de cuenta corriente de Europa y el valor del euro. Hemos revisado a la baja nuestra previsión para el EUR/USD a 12 meses, hasta 0.95 desde 1.05. Esperamos que el EUR/USD cotice de forma irregular en torno a este nivel en los próximos meses".