EUR/USD vuelve a probar los mínimos del día hacia la paridad, el IPC de EE.UU será crucial

• Los osos del EURUSD pisan el acelerador hacia la fuerza y buscan la paridad.
• Los operadores se preparan para un informe del IPC de EE.UU. muy crucial.

El EURUSD ha caído en el día más de un 0.4% en una sesión volátil americana que ha visto un buen negocio de ida y vuelta en el mercado de divisas. El dólar estadounidense avanzó el miércoles, ya que los resultados hasta el momento de las elecciones de mitad de mandato mostraron pocos indicios de una victoria republicana contundente de la "ola roja". Sin embargo, fue un paseo salvaje entre los mínimos de la sesión americana y los máximos de 109.727 y 110.373 que empujaron y tiraron del euro.

En la política estadounidense, se esperaba que un resultado más fuerte por parte de los republicanos avivara las especulaciones en torno a las perspectivas de un menor soporte fiscal y potencialmente un pico más bajo en la tasa terminal de la Fed. Esto impulsó inicialmente una oferta en el dólar y posteriormente dio soporte al euro el viernes y al comienzo de la semana dentro de su rango operativo de 0.97-1.01 en lo que va de mes. Sin embargo, la perspectiva de un Congreso estadounidense dividido y la esperada barrida roja republicana parece no haberse materializado. En consecuencia, Wall Street abrió en oferta y se mantiene en rojo en la última parte de la sesión, bajista para el euro.

Los analistas de Rabobank sostienen que la moneda única tiene más recorrido a la baja. En nuestra opinión, los fundamentos todavía se inclinan hacia una mayor presión a la baja para el par de divisas en los próximos meses, lo que significa que veríamos las recuperaciones como una oportunidad para vender", dijeron.

En particular, no vemos que el euro tenga en cuenta el impacto del invierno de 2023 y lo que un período prolongado de energía cara puede significar para el modelo empresarial alemán, las balanzas comercial y por cuenta corriente de Europa y el valor del euro.Hemos revisado a la baja nuestra previsión para el EUR/USD a 12 meses, hasta 0.95 desde 1.05. Esperamos que el EUR/USD cotice de forma irregular en torno a este nivel en los próximos meses".

En cuanto al posicionamiento, los últimos datos de posicionamiento de los especuladores de la CFTC han mostrado un fuerte aumento de los niveles de posiciones largas netas en el euro durante las dos últimas semanas, hasta alcanzar los niveles más altos desde junio del año pasado. Esto deja margen para una corrección en caso de que el dólar consiga volver a coger una oferta que ha retrocedido desde los máximos de varias décadas en las últimas semanas, ya que los inversores toman beneficios tras una recuperación de meses.

El IPC estadounidense será clave para el dólar

Cada vez se especula más con la posibilidad de que la Fed se acerque a bajar el telón de sus subidas de tipos de interés para apoyar al dólar, y ese giro sería un gran soporte para las acciones y todo lo que tenga un alto nivel de beta, como el euro y el complejo de materias primas. En este sentido, los inversores están a la espera de ver si los datos del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. del jueves impulsan a la Reserva Federal a seguir subiendo los tipos de interés hasta bien entrado el próximo año. Al fin y al cabo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, se opuso al reciente sentimiento de pivoteo y a la recuperación de los mercados en la última rueda de prensa cuando dijo que la tasa terminal podría ser más alta. En cualquier caso, el informe de inflación del jueves podría ser una buena prueba de fuego para calibrar si los inversores están a punto de dar la espalda al dólar de una vez por todas.

EURUSD atento a 0.9500 a finales de año

En sus perspectivas para el euro, los analistas de Noredea afirman que "el EURUSD probablemente seguirá teniendo un recorrido accidentado, pero seguimos manteniendo nuestra opinión de un EURUSD más bajo hacia finales de año (en torno a 0.95)".

Lo que vemos ahora es que los inversores están más divididos a la hora de interpretar los datos económicos y las implicaciones para la política monetaria. El sesgo de confirmación que rodea a los datos entrantes hace que algunos estén seguros de un pivote de la Fed aunque los datos muestren lo contrario.''

''El hecho de que varios bancos centrales ralenticen el ritmo de las subidas ha llevado a pensar que las bajadas de tasas tampoco están lejos. Algunos hacen hincapié en los riesgos de un ajuste excesivo, sin embargo, la Fed ve el riesgo de no endurecer lo suficiente o de hacer una pausa demasiado temprana para controlar la inflación.''