Oro Previsión del Precio: XAU/USD revierte su trayectoria técnica (¿o no?) a pesar del movimiento sorpresa del BoJ

• El precio del oro sigue subiendo a pesar de que el Banco de Japón ha relajado por sorpresa el rendimiento de sus bonos a 10 años (JGB).
• El dólar estadounidense se hunde mientras el yen sube como la espuma.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense y una Reserva Federal de línea dura podrían ser la gota que colma el vaso para los alcistas del precio del Oro.

El precio del Oro subió el martes debido a la volatilidad en el mercado que ha hecho bajar al dólar estadounidense debido a la subida del yen Japonés tras el movimiento sorpresa del Banco de Japón (BoJ) en los mercados asiáticos.

Recuperación del precio del oro tras la decisión sorpresa del Banco de Japón

La decisión del Banco Central de Japón de aumentar el límite del rendimiento de la deuda pública japonesa a diez años ha conmocionado a los mercados y ha alejado a los inversores de la deuda estadounidense. El BoJ permitirá que los bonos a 10 años coticen a tasas de interés de hasta el 0.5%, frente al 0.25% anterior, y esta subida del tope fomenta la compra interna de sus bonos. Sin embargo, el precio del Oro ha repuntado a pesar del consiguiente abaratamiento de los costes del endeudamiento mundial y de la venta masiva de bonos en todo el mundo, probablemente como efecto directo del abaratamiento del dólar estadounidense.

El dólar se hunde mientras el yen se dispara

Sin embargo, el dólar se ha hundido según el índice DXY, ya que el Banco de Japón ha cambiado de marcha, lo que ha provocado una subida del yen de alrededor del 5% frente al dólar. El par USD/JPY cayó desde un máximo de 137.40 previo al BoJ hasta un mínimo de 130.56. En consecuencia, el dólar estadounidense, medido contra una cesta de divisas, incluido el yen, que representa el 13.6% de la cesta, cayó hasta un mínimo de 103.77. El DXY había alcanzado un máximo de 104.90 antes del anuncio del Banco de Japón.

Rendimientos del Tesoro estadounidense y curva de rendimiento a la vista

No obstante, el aumento de los rendimientos a escala mundial podría limitar la recuperación del precio del oro, ya que éste no ofrece ningún interés. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años subieron hasta el 3.710% y los de los bonos a dos años hasta el 4.312%, aunque han comenzado a alejarse de sus máximos y el precio del oro está encontrando demanda en el comercio norteamericano tardío. No obstante, la curva de rendimiento del Tesoro estadounidense entre las notas del Tesoro a dos años y a 10 años se mantiene en niveles profundamente negativos, lo que indica preocupación por una inminente recesión, lo que suele ser positivo para el dólar.

El sentimiento de la Reserva Federal sigue siendo clave

En el futuro, lo que va a ser crítico para el precio del Oro es el sentimiento que rodea a la Reserva Federal (Fed). Después de subir hasta el 5.5% después de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la semana pasada, la tasa terminal según lo visto por el mercado de swaps regresó a justo por debajo del 5.0% a pesar de la subida de tipos de interés.

''No podemos entender por qué los mercados siguen luchando contra la Fed'', dijeron los analistas de Brown Brothers Harriman. ''Con la excepción de algunos pasos en falso de comunicación aquí y allá, el presidente de la Fed , Jerome Powell, y compañía han sido resueltos sobre la necesidad de llevar las tasas más altas por más tiempo. Aunque el embargo de los medios se ha levantado, no hay oradores de la Fed programados esta semana.''

Análisis técnico del precio del oro

Análisis previo del precio del Oro:

Se afirmó que el sesgo a la baja en el precio del oro estaba en juego siempre que los alcistas se mantuvieran a raya por debajo de las líneas de tendencia contraria y 1.800$. En cambio, el precio subió el martes y las vientos podrían estar cambiando. Sin embargo, los mercados en modo de vacaciones ya se están instalando y es poco común que las configuraciones comerciales de impulso previstas se desarrollen en lo que generalmente son condiciones agitadas para el precio del oro.

Actualización del precio del Oro

El precio del Oro ha cambiado a alcista debido al movimiento hacia 1.800$ y los alcistas se enfrentan ahora a un área de resistencia.

Sin embargo, los mercados de precios del oro hacen una de estas tres cosas: 1) romper, retroceder y continuar 2) romper, retroceder y revertir, o 3), romper, retroceder y entrar en un rango de negociación.

Escenario 1 del precio del oro:

Escenario 2 del precio del oro:

Escenario 3 del precio del oro:

Marcos temporales inferiores del precio del oro

El precio del Oro en el gráfico de 1 hora es bajista mientras se encuentre por debajo de la resistencia cerca de 1.825$ pero no hasta que el precio del Oro se mueva hacia la parte trasera de la micro línea de tendencia:

En el gráfico de 15 minutos para el precio del Oro, podemos dibujar las extensiones a la baja en base a la presunta caja de consolidación lateral que podría formarse en las próximas sesiones/días debido al tirón de la pauta bajista armónica en el gráfico diario del precio del Oro.