EUR/USD los alcistas toman el mando tras los comentarios de línea agresiva del BCE

• Los alcistas del EUR/USD vuelven a tomar aire tras los comentarios de línea agresiva del BCE.
• Las miradas se centrarán en los eventos del calendario rojo de esta semana.

El EUR/USD ha estado cotizando cerca de máximos de 9 meses durante la mayor parte del inicio de la semana, ya que el mercado apuesta por subidas de tipos del Banco Central Europeo al mismo tiempo que empieza a valorar una Reserva Federal menos agresiva. El EUR/USD subió el anterior y marcó un nuevo máximo del ciclo alcista en 1.0927.

En las operaciones del lunes, los futuros han descartado casi por completo la posibilidad de que la Fed se mueva 50 puntos básicos el mes que viene y han ido reduciendo el máximo probable de las tasas hasta el 4.75%-5.0%, desde el 4.25%-4.50% actual. Por el contrario, el responsable de política monetaria del BCE, Peter Kazimir, afirmó el lunes que la relajación de la inflación era una buena noticia, pero añadió que no era motivo para ralentizar el ritmo de subidas de las tasas de interés, según informó Reuters.

"Estoy convencido de que necesitamos llevar a cabo dos subidas más de 50 puntos básicos", dijo Kazimir y reconoció que la economía de la eurozona se estaba comportando mejor de lo esperado hace un par de meses.

El miembro del Consejo de Gobierno Ignazio Visco también afirmó el lunes que Italia puede hacer frente al impacto de una tasa "gradual pero necesaria" de endurecimiento de la política monetaria.

"No se pueden compartir las alarmas que a veces surgen sobre los efectos que podrían tener en la economía italiana nuevas subidas de los tipos del BCE", añadió Visco. "Creo que es totalmente posible alcanzar el objetivo del BCE de situar la inflación en el 2%, evitando al mismo tiempo un impacto especialmente negativo en la economía de la eurozona y en el mercado laboral".

El miembro del Consejo de Gobierno y Gobernador del Banco Central de Austria, Olli Rehn, hizo algunos comentarios sobre la política de tasas de interés del Banco Central durante su comparecencia del fin de semana.

Dijo que ve motivos para "aumentos significativos de las tasas de interés por parte del BCE este invierno y la próxima primavera".

Reuters también informó de que el Banco Central Europeo (BCE) subirá las tasas de interés en 50 puntos básicos tanto en febrero como en marzo y que continuará subiendo las tasas en los meses posteriores, dijo Klaas Knot, miembro del consejo de gobierno del BCE, en una entrevista con la emisora holandesa WNL el domingo.

"Esperen que subamos las tasas un 0.5% en febrero y marzo y que no hayamos terminado para entonces y que sigan más medidas en mayo y junio", dijo Knot.

En un Comercio más reciente, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, repitió en gran medida las orientaciones políticas más recientes del banco: "Hemos dejado claro que las tasas de interés del BCE todavía tendrán que subir significativamente a un ritmo constante para alcanzar niveles que sean suficientemente restrictivos, y permanecer en esos niveles durante el tiempo que sea necesario", dijo Lagarde en un discurso.

Los analistas del banco ANZ explicaron que Europa aún tiene que ver un cambio de tendencia en la inflación subyacente, a diferencia del pico observado en EE.UU. "Nuestro perfil de previsión anticipa que los tipos subirán 50 puntos básicos cuando el BCE se reúna la semana que viene y que subirán 25 puntos básicos otras dos veces después. Sin embargo, este perfil depende en gran medida de los datos y, dado que las perspectivas de la economía de la zona del euro son más halagüeñas, los riesgos son alcistas''.

Perspectivas para el EUR/USD

A finales de semana, las encuestas preliminares sobre la actividad económica de enero, que se publicarán esta semana , mostrarán una mayor mejora en Europa, en un contexto de caída de los costes de la energía, que en EE.UU.

Precios subyacentes del IPC probablemente se aceleraron a un ritmo del 0.3% intermensual en diciembre, aunque no se puede descartar una subida del 0.4%. La tasa interanual probablemente se ralentizó hasta el 4.5%, lo que sugiere que los precios siguen moderándose, pero se mantienen en niveles elevados, señalaron los analistas de TD Valores Bursátiles. En cuanto al Producto Interior Bruto, los analistas afirmaron que "también esperamos que el crecimiento del Producto Interior Bruto se haya mantenido fuerte en el cuarto trimestre, registrando otro aumento por encima de la tendencia". Es probable que el crecimiento se haya visto apoyado por la firmeza del consumo y los inventarios''.

En cuanto a las perspectivas de la Reserva Federal, los analistas de Brown Brothers Harriman explicaron que son de la opinión de que el mercado está subestimando el potencial de una Reserva Federal más alta durante más tiempo.Los Gastos de Consumo Personal Básico, PCE, se han mantenido en un rango de entre el 4.5% y el 5.5% desde noviembre de 2021", afirmaron, y añadieron: "Creemos que la Fed necesita ver más mejoras antes de contemplar cualquier tipo de giro".

Los analistas de Rabobank afirmaron que, aunque su previsión a 1 mes se sitúa en 1.09, ven margen para bajar hasta 1.06 a 3 meses vista. ''Esto supone que la Fed reafirma una postura de política más dura de lo que el mercado espera actualmente. También tiene en cuenta el riesgo de que la crisis energética de Europa esté lejos de terminar''.