Oro Pronóstico del Precio: Los osos del XAU/USD cumplen con el triángulo simétrico

• Los alcistas del precio del oro observan la reversión del 50% como una zona de resistencia que podría mantenerse.
• Los bajistas del precio del oro buscan una ruptura de los 1.850$ para la continuación hacia el objetivo de 1.825$.
• El IPC de EE.UU. es un evento crítico para el precio del Oro esta semana.

El precio del oro fue oscilante durante la sesión americana, pero decisivamente bajista según los datos técnicos y no logra recuperarse incluso en la debilidad del dólar de EE.UU. El precio del oro cotiza actualmente en 1.850$ y en la parte inferior de una nueva caja que se formó en la venta masiva del viernes. El metal amarillo cayó el lunes en una continuación de ese movimiento y desde el máximo del día establecido en la sesión asiática en 1.866,59$.

El Índice de Precios al consumo de EE.UU., clave para el precio del Oro

El precio del oro está bajo presión, ya que los inversores se preparan para una semana muy cargada de datos en los Estados Unidos, donde comenzamos el martes, con lo que podría ser un fuerte 6.2% anualizado Índice de Precios al Consumo, IPC, resultado para el mes anterior. En combinación con el inesperado informe de empleo de enero, publicado a principios de este mes, sobre las nóminas no agrícolas(NFP), estos datos podrían desatar una tormenta en unos Mercados que, por otra parte, se están adelantando a la Reserva Federal y están valorando un picot para finales de año.

Los analistas de TD Securities explicaron que "es probable que los precios subyacentes se mantuvieran firmes en enero, con una subida del 0.4% intermensual (igualando la subida revisada al alza de diciembre), ya que esperamos que el reciente alivio de la deflación de los bienes llegue a su fin".

Es probable que la inflación de los refugios siga siendo el principal comodín, mientras que el rebote de los precios de la gasolina será el principal motor de los precios del IPC no subyacente. Nuestras previsiones intermensuales apuntan a una tasa interanual del 6.2%/5.5% para los precios totales y subyacentes".

Sin embargo, las perspectivas para el Índice de Precios al Consumo (IPC) son dispares: algunos analistas prevén un resultado moderado, mientras que otros anticipan un resultado de línea dura.

Por ejemplo, mientras que algunos analistas anticipan un resultado más benigno de los datos, los analistas de Brown Brothers Harriman argumentaron que el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. en los últimos tiempos (el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años subió desde el mínimo del jueves del 3.334% a un máximo reciente del 3.755%), coincide con las renovadas preocupaciones por la inflación y una reanudación de las expectativas de ajuste de la Fed.

El WIRP sugiere que las subidas de 25 puntos básicos del 22 de marzo y el 3 de mayo están prácticamente descontadas, mientras que las probabilidades de una tercera subida en junio o julio se sitúan en torno al 45%", afirman los analistas. Por extraño que parezca, todavía se espera que el ciclo de relajación comience en el cuarto trimestre, pero creemos que se corregirá en la próxima fase de revisión de precios de la Reserva Federal, que podría producirse después de los datos del Índice de Precios al Consumo, IPC, y del Índice de Precios de Producción, IPP, de esta semana".

En el otro lado de la narrativa, los analistas de TD Securities dijeron que anticipaban un resultado moderado que estará subrayando las perspectivas de que el reciente comercio de dolor comience a revertirse''.

''La última corrección del dólar se inspiró sobre todo en el posicionamiento extremo y en la prima de riesgo a corto plazo, que también ha empezado a corregirse'', señalaron. Además, las sólidas cifras de empleo apenas hicieron mella en la Reserva Federal, lo que ha contribuido a reforzar el discurso del aterrizaje suave''.

El resultado es que si el IPC se ajusta a nuestras previsiones esta semana, debería iniciarse una nueva ronda de ventas generalizadas en EE.UU.", afirmaron los analistas de TD, lo que allanaría el camino para unas perspectivas alcistas del euro, que está correlacionado negativamente con las ventas en EE.UU..

Por su parte, la gobernadora portavoz de la Reserva Federal, Michelle Bowman, declaró lo siguiente a principios de semana:

"Espero que sigamos aumentando la tasa de los fondos federales porque tenemos que volver a situar la inflación en nuestro objetivo del 2% y para ello necesitamos equilibrar mejor la demanda y la oferta", declaró Bowman durante una conferencia de la Asociación de Banqueros Estadounidenses en Florida.

Una vez en un nivel suficientemente restrictivo, habrá que mantener las tasas de interés durante "algún tiempo" para restablecer la estabilidad de precios, añadió.

Bowman concluyó afirmando que la fortaleza del mercado laboral y la moderación de la inflación hacen posible un "aterrizaje suave" de la economía.

Análisis técnico del oro

Las rupturas de las estructuras de precios del Oro se han producido en los dos últimos días y los cortos se están acumulando, penetrando en territorios más profundos. Sin embargo, podría producirse una corrección:

El 50% de reversión del precio del oro es una zona de resistencia que podría mantenerse y dar lugar a una continuación a la baja con 1.850$ en el punto de mira. Esto protegería un movimiento hacia el objetivo de caja de 1.000 pips en 1.825$ establecido en el anterior análisis del precio del oro: