Oro Pronóstico del Precio: El par XAU/USD se recupera y ronda los 1.830$, mientras que los rendimientos en EE.UU. y el dólar retroceden

• El precio del oro terminará la semana con pérdidas en torno al 1,60%, por debajo de los 1.850$.
• Las cifras del IPC y el IPP de EE.UU. reavivan la preocupación de los inversores por una Reserva Federal de línea agresiva.
• Los sólidos datos de ventas minoristas y solicitudes de subsidio de desempleo muestran la solidez de la economía estadounidense.
• Los inversores estiman que las tasas de los Fondos Federales superarán el umbral del 5.0% en julio de 2023.

El oro cayó por tercer día consecutivo, casi un 0.65%, tras la publicación de los datos económicos de EE.UU., que agravaron el sentimiento ante las especulaciones de un nuevo ajuste de la Reserva Federal (Fed). En el momento de escribir estas líneas, el XAU/USD se negocia en 1.838,70$.

La inflación en Estados Unidos justifica los comentarios de línea agresiva de la Reserva Federal

Las acciones estadounidenses cotizan con pérdidas por la aversión al riesgo. Los datos económicos revelaron un repunte de las presiones inflacionistas en Estados Unidos el día de San Valentín. Aunque el Índice de Precios al Consumo de enero no alcanzó los niveles del mes anterior, superó las previsiones.

Siguiendo con el tema de la inflación, los datos del IPP del jueves pasado dieron un salto en las lecturas mensual, general y subyacente.

En este trasfondo, el trabajo de la Reserva Federal (Fed) estadounidense en materia de inflación aún no ha terminado. Un mensaje reiterado el jueves por los responsables de la Fed, entre ellos la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, y el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard. En conjunto, es una mala señal para el Oro.

Los consumidores estadounidenses siguen gastando, reforzados por el mercado laboral

Otros datos apuntan a la solidez de la economía estadounidense, ya que las Ventas Minoristas subieron sorprendentemente un 3%, frente a las estimaciones del 1.8%, tras dos meses de contracción, lo que da a la Fed más margen para seguir subiendo las tasas de interés.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 11 de febrero aumentaron en 194.000, por debajo de las 196.000 de la semana anterior y por debajo de las 200.000 previstas por los economistas.

Los inversores estiman que la Fed subirá las tasas por encima del 5.30

Los inversores han empezado a revalorizar hasta qué punto la Fed subirá los tipos a medida que continúe el ciclo de ajuste.

Los futuros de los mercados monetarios muestran que las tasas del Fondo Federal (FFR) superarán el 5.3% en julio, frente al 4.9% de hace un par de semanas. Por lo tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., en particular la tasa de las notas de referencia a 10 años de EE.UU., aunque cayeron durante la sesión, subieron diez puntos básicos, hasta el 3.838%.

El Dólar se benefició del aumento de los rendimientos, y el Índice del Dólar (DXY) volvió a superar la señal de 104.00, con una subida semanal del 0.44%.

Análisis técnico del oro

Últimamente, el XAU/USD encontró un respiro tras tocar mínimos en 1.818,97$, en torno a la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en 1.819,49$, con compradores entrando y arrastrando los precios al alza.

Aunque el XAU/USD mantiene un sesgo neutro a alcista, los vendedores podrían intervenir en torno a la EMA de 50 días en 1.854,27$ como sólida zona de resistencia. Sin embargo, un cierre diario por encima del máximo diario del 27 de diciembre, que se convirtió en soporte, en 1.833,29$, podría allanar el camino para la consolidación en la zona de 1.830$-1.850$. De lo contrario, se prevé una continuación bajista hacia la EMA de 100 días.