Oro Pronóstico del Precio: Los alcistas del XAU/USD esperan pacientemente una oportunidad de comprar en las caídas

• El dólar se deprecia en un inicio de jornada en EE.UU. marcado por el apetito de riesgo debido a los datos estadounidenses que contradicen la tendencia.
• El doble suelo en el precio del oro cerca del nivel psicológico de los 1.800$ ofrece un caso alcista convincente.

El precio del Oro está rompiendo la estructura al alza, lo que podría allanar el camino para una oportunidad de comprar en las caídas para los alcistas para las próximas sesiones. El XAU/USD ha remontado desde los mínimos de la sesión del viernes, cerca de los 1.806$, y ha roto la estructura de 1.814$, presionando a los cortos con la perspectiva de una compresión prolongada para la semana que viene, con la vista puesta en los mínimos de enero en los 1.824$.

Los alcistas vuelven a controlar el precio del Oro

El precio del Oro subió el lunes, mientras que el Dólar se vendió en un entorno de apetito al riesgo, ya que los datos de EE.UU. no cumplieron con las expectativas, rompiendo una serie de datos inflacionarios problemáticos de EE.UU. últimamente. El Índice del Dólar, DXY, cayó a un mínimo de 104.546 en el día después de alcanzar un máximo de siete semanas, haciendo que el oro sea menos caro para los compradores extranjeros. El DXY recuperó parte de las pérdidas más tarde por la mañana, pero sigue bajo presión, retrocediendo desde los máximos de la sesión de recuperación en 104.83 y volviendo a los compromisos alcistas de prueba de 104.70.

Las expectativas de la Reserva Federal impulsan el precio del Oro

Mientras tanto, tras alcanzar su nivel más alto desde abril de 2022 este mes, el precio del Oro ha caído más de un 7% después de que los datos de EE.UU. apuntaran a una economía resistente y las expectativas de la Reserva Federal volvieran a ser de línea dura.

Los analistas de Brown Brothers Harriman afirman en una nota que "los datos recientes de EE.UU. han vuelto a respaldar nuestra opinión más agresiva sobre la Fed, lo que a su vez apoya nuestro llamamiento a un dólar más fuerte". "El sentimiento del mercado finalmente está volviendo a favor del dólar y seguimos esperando que los datos continúen alentando este cambio".

Por ejemplo, los datos estadounidenses del viernes mostraron que el gasto del consumidor estadounidense aumentó en enero lo máximo en casi dos años, mientras que la inflación se aceleró, lo que aumentó los temores del mercado a que la Fed siga subiendo los tipos de interés. Sin embargo, el informe de bienes duraderos publicado hoy por el Departamento de Comercio, que incluye desde freidoras de aire hasta helicópteros, mostró un desplome del 54.6% en aviones comerciales y piezas. Esto provocó que las cifras de mercancías fabricadas en EE.UU. cayeran un 4.5% en enero, una caída más pronunciada que el 4.0% que esperaban los analistas y una reversión del aumento del 5.1% revisado a la baja de diciembre, y el dólar cayó con fuerza.

No obstante, los temores a nuevas subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. han mantenido los lingotes cerca de su nivel más bajo en dos meses, y el WIRP sugiere que las subidas de 25 puntos básicos en marzo, mayo y junio ya están descontadas, lo que situaría los fondos federales entre el 5.25% y el 5.50%, advirtieron los analistas de BBh.

En estos momentos, las probabilidades de una cuarta subida en julio se sitúan en torno al 30%, pero deberían aumentar si los datos siguen siendo alentadores. Por extraño que parezca, todavía se espera que comience un ciclo de relajación en el cuarto trimestre, aunque con unas probabilidades mucho menores", añadieron los analistas. Esta semana habrá muchos oradores de la Fed y esperamos que se inclinen fuertemente a favor de la política monetaria de línea agresiva".

A este respecto, el gobernador de la Reserva Federal, Philip Jefferson, afirmó el lunes que es posible que la inflación descienda sin que se produzcan alteraciones innecesarias en el mercado laboral, según informa Reuters. Sin embargo, añadió que "la inflación es demasiado alta y eso es duro para la gente en todo el espectro demográfico".

En definitiva, esto hace que las perspectivas dependan de los datos y que los mercados tengan que esperar al informe de nóminas no agrícolas un poco más allá de esta semana, ya que cae el segundo viernes de este mes.

Los datos ya publicados apuntan a un rebote del índice ISM manufacturero en febrero, tras cinco meses de descensos consecutivos que llevaron a la serie a un mínimo de 47.4 en enero, según los analistas de TD Securities. "Por otra parte, esperamos que el índice ISM de servicios se estabilice en torno a su nivel actual tras el notable zigzag de la serie en diciembre y enero. Podríamos revisar nuestra previsión a medida que se publiquen más datos la semana que viene''.

Análisis técnico del precio del oro

Según el análisis de principios de semana, se afirmaba que el dólar había subido y que se preveía una corrección para el balance inicial de principios de semana:

Desde entonces hemos visto esa venta masiva en el DXY:

Esto ha dejado una perspectiva alcista en el precio del Oro como sigue:

El doble suelo cerca del nivel psicológico de 1.800$ en el precio del Oro está ofreciendo un caso convincente para un movimiento hacia los 1.830$, un toque por encima de los mínimos de apertura de enero. Sin embargo, antes podría volver a probar la línea del cuello de la formación en W.