USD/MXN retrocede el leve rebote desde niveles de septiembre de 2017 antes de inflación mexicana

• El USD/MXN retrocede hacia mínimos de varios años mientras el USD no logra capitalizar la aversión al riesgo.
• El dólar retrocede a pesar de la controvertida propuesta de impuestos del presidente Biden, el aumento de los rendimientos y las expectativas de línea dura en torno a la Fed.
• Banxico se muestra más claro que la Fed sobre la subida de tasas, sin rumores sobre un giro en la política monetaria, lo que impulsa al peso mexicano.

El par USD/MXN retrocede a 17.92 durante las primeras horas de la sesión europea del jueves, después de un intento fallido de recuperarse de los niveles más bajos desde septiembre de 2017 alcanzados el día anterior en 17.90. El par alcanzó un máximo en 17.99 en su recuperación antes de volver a caer. La última debilidad del par ignora el sentimiento de aversión al riesgo mientras se prepara para los datos clave de la inflación mexicana.

El sentimiento de los mercados se deteriora a medida que la propuesta del Presidente de los EE.UU., Joe Biden, para aumentar los impuestos parece una carga económica adicional en medio de los problemas de recesión que se avecinan. Dicho esto, Biden propone subir el impuesto sobre sociedades del 21% al 28% en su última guía presupuestaria antes de su publicación el viernes. El líder estadounidense también apunta a un impuesto del 25% para los multimillonarios y grandes gravámenes para los inversores ricos.

Además, la decepción por los datos de inflación de China también atenúa las perspectivas de recuperación de la segunda economía mundial y pesa sobre el apetito por el riesgo, por lo que debería haber favorecido la demanda de refugio seguro del dólar estadounidense.

En la misma línea, el presidente de la Fed, Jerome Powell, repitió su discurso de línea dura sobre su disposición a subir los tipos de interés, al tiempo que destacaba una presión inflacionista mayor de la esperada. Esto reforzó las expectativas a una subida de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed, pero el segundo testimonio de Powell esta semana no aportó nada nuevo con respecto a lo que ya se había escuchado el martes y, por lo tanto, los operadores del dólar estadounidense se mostraron en su mayoría temerosos de tomar medidas importantes.

Por otro lado, Banxico parece más claro en su sesgo de política monetaria de línea dura y ya ha señalado una nueva subida de tasas en su última reunión de política monetaria, donde el banco central mexicano elevó la tasa de referencia en 50 puntos básicos.

En este trasfondo, los futuros del S&P 500 revierten el rebote del día anterior desde mínimos de una semana, a la vez que refrescan el mínimo  intradía en torno a los 3.985 puntos. En la misma línea, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años suben hasta el 3.99% mientras que su homólogo a 2 años reduce las pérdidas intradía cerca del 5.05%. Cabe señalar que la inversión de la curva de rendimientos de EE.UU. se amplió a los niveles más altos desde 1981 e impulsó los temores de recesión el día anterior.

Aunque los bajistas del USD/MXN tienen el control, los futuros movimientos del par dependen de los datos de inflación de México para febrero. 

Análisis Técnico del USD/MXN

Un cierre diario por debajo de los mínimos de abril de 2018 en torno a 17.90 se hace necesario para que los bajistas mantengan el control. Dicho esto, el RSI (14) sobrevendido desafía la caída adicional del USD/MXN.