S&P 500 renueva mínimos de dos meses mientras que los rendimientos amplían su última caída antes del NFP

• El sentimiento de los mercados se deteriora a la espera del NFP de EE.UU.
• Los Futuros del S&P 500 extienden la caída del día anterior hacia un nuevo mínimo de varios días.
• Los rendimientos siguen presionando al dólar, pero el oro y el petróleo no suben.
• Los problemas geopolíticos y los temores a la inflación refuerzan el sentimiento de aversión al riesgo, mientras los operadores se preparan para una gran volatilidad.

El perfil de riesgo sigue siendo sombrío mientras los operadores del mercado esperan los datos/eventos clave de esta semana que se publciarán al inicio de la sesión americana del viernes. Los temores geopolíticos en torno a China y EE.UU., así como a Rusia, podrían contribuir a reforzar el agrio sentimiento.

Retratando el estado de ánimo, los Futuros del S&P 500 caen a un nuevo mínimo desde el 10 de enero, cayendo alrededor de un 0.50% cerca de los 3.900, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 y 2 años caen por segundo día consecutivo hasta el 3.83% y el 4.76%, respectivamente.

Los datos mixtos de EE.UU. y los temores inminentes a la inflación parecen catalizadores importantes para que los mercados se mantengan nerviosos, ya que las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo de EE.UU. marcaron el mayor salto desde enero al subir a 211.000 para la semana finalizada el 3 de marzo frente a los 195.000 esperados y los 190.000 del mes anterior. Además, los recortes de empleo Challenger bajaron y las solicitudes continuas de subsidio de desempleo subieron.

Cabe señalar que el último informe de la Fed de Nueva York mencionaba que las recientes revisiones al alza de los datos de inflación, junto con unos niveles de inflación superiores a los previstos, habían cambiado el panorama de lo que parecía un enfriamiento de las presiones sobre los precios.

Por otra parte, los temores geopolíticos derivados de la propuesta presupuestaria para 2024 del presidente estadounidense, Joe Biden, y la asociación de EE.UU. con el Reino Unido y Australia en materia de submarinos nucleares pesan sobre el apetito de riesgo.

Por otra parte, una noticia de Bloomberg que sugiere que el gasto del consumidor chino está mostrando signos de un fuerte rebote se une a las esperanzas de más estímulos por parte de la nación del dragón y a la disposición de EE.UU. a gastar más parece luchar contra el pesimismo del mercado.

Por encima de todo, la cautela previa a los anuncios de los informes de empleo de EE.UU. y Canadá para febrero desafía a los optimistas en medio del sesgo de línea dura de los principales bancos centrales.