Oro Pronóstico del Precio: El XAU/USD sube por la aversión al riesgo de Credit Suisse y la caída de los rendimientos en EE.UU.

• El precio del oro sube por el apetito de riesgo debido a la crisis de Credit Suisse.
• Los inversores se preguntan si la Reserva Federal puede seguir subiendo los tipos de interés para frenar la inflación.
• Semanalmente, una continuación en el precio del Oro abre el riesgo de un movimiento para probar 2.012,50 como el -272% Fibonacci.

El precio del oro subió desde un mínimo de 1.885,79$ hasta un máximo de 1.937,39$ en el día, pero ha estado bajo cierta presión de venta en el comercio reciente. El precio del oro ha retrocedido hasta cotizar en torno a los 1.916$ en el momento de escribir estas líneas, lo que refleja la volatilidad del mercado como consecuencia del riesgo de Credit Suisse.

Crédito Suisse está en crisis

Acciones bancarias, ya tambaleantes por dos grandes quiebras de bancos la semana pasada, se vieron presionadas el miércoles por la fuerte caída de Crédito Suisse. Las acciones del prestamista suizo cayeron más de un 20% después de que el presidente de su mayor patrocinador, el banco nacional suizo, dijera que no le proporcionará más soporte financiero. El martes, la entidad anunció que había encontrado "debilidades materiales" en su proceso de información financiera de años anteriores.

Según informa The Guardian, "el banco está inmerso en un importante plan de reestructuración destinado a frenar sus pérdidas, que ascendieron a 7.300 millones de francos suizos (6.600 millones de libras esterlinas) en 2022, y a reactivar sus operaciones, lastradas por múltiples escándalos en la última década relacionados con supuestas conductas indebidas, incumplimiento de sanciones, blanqueo de dinero y evasión de impuestos".

En resumidas cuentas, hay una pérdida de confianza en la Banca y esto está provocando temores adicionales de contagio en el ámbito de la banca mundial, lo que está beneficiando al precio del Oro por la reducción del riesgo, así como por las menores expectativas de endurecimiento de los bancos centrales.

Reducción de las expectativas de subida de tipos de interés de la Reserva Federal

Todavía la semana pasada, los Mercados se preparaban para el regreso de las grandes subidas de tasas de interés de la Fed. Sin embargo, la preocupación por el sector bancario ha provocado una fuerte caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses, ya que los inversores se preguntan si la Reserva Federal y otros bancos centrales pueden seguir subiendo los tipos de interés para frenar la inflación.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años, que se mueven al compás de las expectativas de tipos de interés, se han desplomado 98 puntos básicos en los últimos cinco días, la mayor caída desde la semana del lunes negro del 19 de octubre de 1987. El miércoles cayeron desde el 4.413% hasta el 3.72%. Los mercados están valorando ahora en un 80% la posibilidad de una subida de 25 puntos básicos de la Reserva Federal la próxima semana y en un 50% la posibilidad de que no haya cambios. Por otra parte, los futuros de los fondos de la Fed de diciembre, que reflejan la tasa a un día que los bancos utilizan para prestarse entre sí, han caído al 3,62%, en una señal de que el mercado espera que la Reserva Federal recorte los tipos de interés a finales de año, si no antes.

El precio del oro brilla por la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense

Como consecuencia de las turbulencias, el precio del Oro se está recuperando y ha repuntado en cuatro de las últimas cinco sesiones bursátiles. El año pasado, la subida de las tasas de interés hizo más atractivo mantener bonos del Estado que oro, ya que este último no paga ningún ingreso regular. Sin embargo, una sacudida de incertidumbre entre los inversores está haciendo que se hundan los rendimientos pagados por la deuda pública. Como consecuencia, la curva de rendimiento ha reducido aún más su inversión, con la contracción de la brecha entre los rendimientos a dos años y a 10 años hasta -28.60 puntos básicos y el diferencial más estrecho desde octubre.

Análisis técnico del precio del oro

Desde una perspectiva diaria, el impulso está con los alcistas del precio del Oro y un cierre alcista el miércoles abre perspectivas de un movimiento para probar los máximos de 2023 cerca de 1.960$.

A nivel semanal, el precio del Oro se ha recuperado del soporte y de una corrección de Fibonacci del 78.6%. Una continuación en el precio del Oro abre el riesgo de un movimiento para probar 2.012,0$ como el -272% Fibonacci.