S&P 500 sube y los rendimientos rebotan mientras se habla de garantías de depósitos en medio de la debacle de la banca

• El sentimiento de los mercados se mantiene cautelosamente optimista en medio de noticias contradictorias sobre la crisis de la banca y la Reserva Federal.
• Bloomberg informa de que las autoridades estadounidenses debaten la forma de asegurar todos los depósitos bancarios bajo la FDIC.
• Las dudas sobre la cobertura del seguro y las exepectativas de línea dura en torno a la Fed  permitieron que los rendimientos se recuperaran antes de que las vacaciones de Japón limitaran los movimientos de los bonos en Asia.

El sentimiento del mercado se mantiene mixto durante las primeras horas del martes, ya que el festivo en Japón limita los rendimientos, mientras que los futuros de las acciones intentan celebrar las esperanzas de una garantía de depósitos en medio de la inminente crisis bancaria.

Retratando el estado de ánimo, los futuros del S&P 500 marcan leves ganancias en torno a 3.990, tras refrescar un máximo de ocho días, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro permanecen inactivos pero mantienen el rebote del día anterior desde mínimos de varios días. Dicho esto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años y a 2 años rebotaron el día anterior desde los niveles más bajos desde septiembre de 2022.

"Funcionarios estadounidenses están estudiando formas en que podrían ampliar temporalmente la cobertura de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) a todos los depósitos, una medida solicitada por una coalición de bancos que argumentan que es necesaria para evitar una posible crisis financiera", informó Bloomberg. La noticia cita a personas anónimas con conocimiento de las conversaciones: "El personal del Departamento del Tesoro está revisando si los reguladores federales tienen suficiente autoridad de emergencia para asegurar temporalmente depósitos superiores al actual límite de 250.000 dólares en la mayoría de las cuentas sin el consentimiento formal de un Congreso profundamente dividido".

Cabe señalar que los temores sobre la incapacidad de la FDIC para cubrir los depósitos de la banca estadounidense, debido a las limitaciones de fondos en la reserva, se unen a las dudas en torno al acuerdo UBS-Credit Suisse para poner a prueba el apetito de riesgo.

Los analistas de Standard & Poor's consideran improbable que algunas quiebras de bancos estadounidenses impidan a los responsables políticos cumplir con la tarea de domar la inflación, informó Reuters a primera hora del martes. La agencia de calificación global también mencionó que la decisión de cancelar los bonos AT1 de Credit Suisse puede contribuir a un mayor coste de capital para los bancos. En la misma línea, un alto legislador suizo advirtió el lunes de que "la fusión UBS-Credit Suisse es un riesgo enorme".

Dicho esto, la última lectura de la herramienta FedWatch del CME muestra que la probabilidad de asistir a una subida de tipos de la Fed del 0.25% el miércoles se acerca al 75%, frente al 65% de la semana pasada.

Vale la pena señalar que la atonía de los mercados permite al Dólar lamer sus heridas cerca del nivel más bajo en cinco semanas, mientras que el precio del oro renueva el impulso alcista después de retroceder desde el máximo anual alcanzado el día anterior.

De cara al futuro, los datos del sector inmobiliario estadounidense podrían sumarse a los catalizadores del riesgo para dirigir los movimientos de los mercados a corto plazo. Sin embargo, la atención se centrará en la reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del miércoles.