Dólar Estadounidense bajo presión bajista tras el decepcionante informe de PMI

• Durante la sesión americana del lunes, el dólar estadounidense estuvo bajo renovada presión vendedora.
• La tendencia alcista del EUR/USD se mantiene intacta, ya que el par se mantiene por encima de la zona de soporte clave.
• El PMI manufacturero del ISM mostró que la actividad empresarial del sector continuó contrayéndose en marzo.

Tras el rebote observado el viernes, el dólar estadounidense (USD) comenzó la nueva semana al alza y el índice del dólar estadounidense (DXY) se recuperó hacia 103.00 durante la sesión asiática. Sin embargo, en la segunda mitad de la jornada, el decepcionante PMI manufacturero del ISM de marzo provocó un debilitamiento del dólar frente a sus rivales. Mientras los participantes en el mercado reevalúan las perspectivas de los tipos de interés de la Reserva Federal estadounidense (Fed) en medio de la renovada preocupación por una inflación energética incómodamente alta, el DXY se mantiene a la baja. Mientras tanto, los principales índices de Wall Street abrieron al alza liderados por las impresionantes ganancias registradas en las acciones del sector energético tras la decisión de la OPEP+ de recortar la producción de petróleo.

Análisis técnico: El dólar no muestra signos de recuperación frente al euro

A pesar del modesto retroceso registrado a principios de semana, el par EUR/USD mantiene su tendencia alcista tras el último rebote. En el gráfico diario, el RSI se mantiene cerca de 60 y el par se mantiene cómodamente por encima de las SMA de 20 y 50 días, que están a punto de realizar un cruce alcista. 

Al alza, el EUR/USD se encuentra con la primera resistencia en 1.0900 (nivel psicológico, nivel estático). Si el par logra realizar un cierre diario por encima de dicho nivel y lo confirma como soporte, podría extender su tendencia alcista hacia 1.1000 (punto final de la última tendencia alcista) y 1.1035 (máximo de varios meses establecido a principios de febrero).

El último retroceso del EUR/USD confirmó el soporte de 1.0800 (nivel psicológico, nivel estático). Un cierre diario por debajo de ese nivel podría abrir la puerta a nuevas pérdidas hacia 1.0730 (SMA de 20 días, SMA de 50 días) y la zona de 1.0650/60, donde se alinean la SMA de 100 días y el retroceso del 23.6% del nivel Fibonacci de la última tendencia alcista.

¿Cuál es la correlación entre el dólar y las bolsas estadounidenses?

Es probable que los mercados bursátiles estadounidenses se vuelvan bajistas si la Reserva Federal entra en un ciclo de endurecimiento para luchar contra el aumento de la inflación. La subida de los tipos de interés incrementará el coste de los préstamos y lastrará la inversión empresarial. En ese escenario, es probable que los inversores se abstengan de tomar posiciones de alto riesgo y alta rentabilidad. Como consecuencia de la aversión al riesgo y de una política monetaria restrictiva, el índice del dólar estadounidense (DXY) debería subir mientras el índice S&P 500 en sentido amplio baja, lo que revela una correlación inversa. 

En épocas de relajación monetaria a través de tipos de interés más bajos y expansión cuantitativa para impulsar la actividad económica, es probable que los inversores apuesten por activos de los que se espera una mayor rentabilidad, como las acciones de empresas tecnológicas. El Nasdaq Composite es un índice con un alto componente tecnológico y se espera que supere a otros grandes índices bursátiles en este periodo. Por otra parte, el índice del dólar estadounidense debería volverse bajista debido al aumento de la oferta monetaria y al debilitamiento de la demanda de activos refugio.