Forex Hoy: Después de las NFP, la atención se centra en la inflación de EE.UU. y las preocupaciones sobre el crecimiento mundial

Esto es lo que debe saber para la próxima semana:

Los mercados siguen moviéndose con rapidez. Hace un mes, Silicon Valley Bank (SVB) era aún relativamente desconocido. Más tarde, llegó la crisis bancaria, y ahora parece que es el principio de las preocupaciones por el crecimiento mundial tras unos datos económicos más débiles. La Reserva Federal (Fed) pasó de una posible "subida de tipos de interés durante más tiempo" a una "subida a pesar de las turbulencias", y ahora no hay una orientación clara. El mercado de bonos cambió las expectativas de "subida durante más tiempo" a recortes de tasas para el tercer trimestre, en medio de la preocupación por el crecimiento mundial. Tras los últimos datos, incluido el informe sobre el empleo en EE.UU. de marzo, la Reserva Federal (Fed) y muchos bancos centrales parecen preparados para la última ronda de subidas de tipos de interés, antes de tomarse una pausa.

Las cifras de inflación de la próxima semana podrían aclarar la posible trayectoria de la política monetaria. El miércoles se publicará el Índice de Precios al Consumo de marzo (también las actas del FOMC) y el jueves, el Índice de Precios de Producción. El viernes, las Ventas Minoristas y la Confianza del consumidor ofrecerán una perspectiva sobre el estado del consumo.

Los analistas seguirán de cerca el uso de las facilidades de la Fed y las salidas de depósitos bancarios. Las inquietudes en torno a la banca siguen disipándose, pero es demasiado pronto para declarar la victoria. La próxima semana comienza una nueva temporada de ganancias. El martes, China informará sobre la inflación de marzo y, el jueves, sobre los datos de comercio.

El comienzo de la semana se presenta tranquilo, teniendo en cuenta que será festivo en muchos países. La actividad de los mercados volverá a la normalidad el martes. En Estados Unidos se publicará el informe de empleo de marzo. Las cifras se ajustaron a las expectativas. Las nóminas no agrícolas aumentaron en 236.000, la menor subida en dos años, pero al mismo tiempo muestran un mercado laboral saneado.

A pesar de subir el viernes tras las NFP, el Índice del Dólar registró la cuarta caída semanal consecutiva, en torno a los 102.00. Tocó nuevos mínimos mensuales, pero luego recuperó algo de terreno a medida que se estabilizaban los rendimientos estadounidenses. El par EUR/USD siguió subiendo y registró el cierre semanal más alto en un año, con el apoyo de las expectativas restrictivas del Banco Central Europeo (BCE). El euro observa de cerca 1.1000.

La libra esterlina fue una de las divisas más alcistas de la semana. El par GBP/USD subió por cuarta semana consecutiva y registró el cierre más alto desde el 22 de junio; sin embargo, no logró mantenerse por encima de 1.2500. El yen japonés también obtuvo mejores resultados, ya que el mercado de bonos apunta a una recesión. El par USD/JPY cerró en torno a 132.00, manteniéndose en un rango conocido. Comienza una nueva era en el Banco de Japón: Kazuo Ueda sustituye a Hurohiko como gobernador.

El Loonie fue el mejor en el espacio de las divisas de materias primas, con el apoyo de la recuperación de los precios del petróleo crudo y los datos más fuertes de lo esperado de Canadá. El USD/CAD hizo suelo cerca de 1.3400 y luego rebotó hasta 1.3500, recortando ganancias. El miércoles, el Banco de Canadá anunciará su decisión de política monetaria. Se espera que mantenga la tasa de interés oficial en el 4.50%.

El par AUD/USD registró otro cierre semanal en torno a 0.6650, ya que sigue encontrando dificultades por encima de 0.6700. El Banco de la Reserva de Australia (RBA) dejó la tasa de interés sin cambios en el 3.60% y el gobernador Lowe dijo que no implica que sea el final del ciclo de endurecimiento. La semana que viene, Australia informará sobre el empleo en marzo. Se espera un aumento de 41.600 puestos de trabajo y que la tasa de desempleo se mantenga en el 3.5%.

A pesar de la sorpresa de la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ), que subió las tasas en 50 puntos básicos, el par NZD/USD terminó la semana con una leve baja, en 0.6240, tras una reversión desde 0.6380.