USD/MXN cae, mientras que el peso mexicano gana impulso por el IPC mixto de EE.UU.

• El USD/MXN alcanzó un mínimo diario por debajo de 18.00 como reacción a los datos del IPC estadounidense.
• El sentimiento cambió a mixto, ya que el IPC subyacente de EE.UU. se mantuvo sin cambios, consolidando los argumentos a favor de una subida de tasas de la Fed en mayo.
• Los funcionarios de la Reserva Federal siguen comprometidos con la lucha contra la inflación, aunque provoque una recesión.

El peso mexicano (MXN) continuó fortaleciéndose frente al dólar estadounidense (USD), tras los datos contradictorios sobre la inflación en EE.UU., que consolidaron la posibilidad de una nueva subida de tipos por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en la próxima reunión de mayo. El USD/MXN cotiza en torno a 18.08, perdiendo un 0.5% desde su precio de apertura.

Baja la inflación en Estados Unidos, salvo el IPC subyacente

Las acciones estadounidenses fluctúan tras el importante informe de inflación de marzo. El Índice de Precios al Consumo (IPC) subió un 5% interanual, por debajo de las estimaciones del 5.3% e inferior al 6% de febrero, lo que demuestra que el endurecimiento de la Fed está funcionando. No obstante, excluyendo los elementos volátiles como los alimentos y la Energía, el llamado IPC subyacente aumentó un 5,6% interanual, sin cambios en comparación con el consenso y los datos del mes anterior.

Dado que el IPC subyacente se mantiene más firme de lo esperado, se espera que la Reserva Federal (Fed) suba las tasas en 25 puntos básicos en la reunión de mayo. La herramienta FedWatch de CME muestra unas probabilidades de subida de 25 puntos básicos del 66,5%, por debajo del 72.9% del martes.

El par USD/MXN alcanzó un nuevo mínimo semanal en 18.0187, antes de rebotar y estabilizarse en torno a las tasas de cambio actuales. El dólar se debilitó, como muestra el Índice del Dólar (DXY), que bajó un 0.59%, hasta 101.535, lastrado por la caída del rendimiento de los bonos estadounidenses.

En un momento dado, el rendimiento de los bonos estadounidenses a 2 años cayó 14 puntos básicos, pero hasta ahora ha borrado parte de esas pérdidas y ha vuelto a situarse por encima del 4%, 2 puntos básicos menos.

Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal publicaron comentarios contradictorios, encabezados por Neil Kashkari, Fed de Minnesota, quien comentó el miércoles que el endurecimiento de las condiciones monetarias y las difíciles condiciones de crédito podrían haber causado la crisis del Silicon Valley Bank (SVB). Pero subrayó: "Tenemos que bajar la inflación. ... Si no lo consiguiéramos, sus perspectivas laborales serían realmente difíciles".

Más tarde, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, informó de que el informe sobre la inflación en Estados Unidos era el esperado, pero añadió que, aunque la inflación ha tocado techo, "aún queda camino por recorrer". Además, dijo que antes de la reunión de mayo, el PCE y el ICE serían cruciales para evaluar su postura en la próxima reunión.

Alrededor de las 18:00 GMT, el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) revelará las actas de su última reunión de política monetaria. Se espera que las Minutas muestren los debates de la última reunión tras los impagos de Silicon Valley Bank y Signature Bank.

Análisis Técnico del USD/MXN

El USD/MXN está sesgado a la baja, aunque se enfrenta a un soporte sólido. Para una continuación bajista, el par USD/MXN necesita romper 18.00, para allanar el camino a una nueva prueba del mínimo del año en 17.8968. De lo contrario, la divisa de los mercados emergentes podría debilitarse y exponer la EMA de 20 días en 18.2533, que los compradores del USD/MXN pondrían a prueba. Romper por encima, y el USD/MXN podría recuperarse hasta la EMA de 50 días en 18.4526.