Oro Pronóstico del Precio: XAU/USD se desploma a mínimos de dos semanas en un contexto de resurgimiento de la demanda del USD

• El precio del oro se enfrenta el miércoles a una fuerte oferta y cae a mínimos de dos semanas.
• El aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses impulsa al dólar y contribuye a la fuerte caída intradía.
• Un tono más débil del riesgo no impresiona a los alcistas ni presta soporte al refugio seguro XAU/USD.

El precio del oro sufre una intensa presión vendedora el miércoles y cae a mínimos de más de dos semanas durante la media sesión europea. El XAU/USD se sitúa actualmente cerca de la zona de los 1.970$, con una caída de alrededor del 1.75% en el día, y parece dispuesto a ampliar su reciente retroceso desde máximos de más de un año alcanzados la semana pasada.

El resurgimiento de la demanda de dólares estadounidenses pesa en el precio del Oro

El dólar estadounidense se recupera con fuerza tras la modesta caída del día anterior y vuelve a acercarse a los máximos semanales, lo que, a su vez, pesa en el precio del oro. Los mensajes de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) han sido muy duros últimamente, apoyando las perspectivas de un mayor ajuste de la política por parte del banco central estadounidense. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, declaró el viernes que un año de subidas agresivas de los tipos "no ha servido de mucho" para devolver la inflación a su objetivo del 2% y que el banco central aún necesita subir los tipos.

Las apuestas a más subidas de tasas por parte de la Reserva Federal contribuyen a la caída

Louis, James Bullard, respaldó en una entrevista el martes la idea de un endurecimiento adicional de 75 puntos básicos frente a las expectativas del mercado de una subida de 25 puntos básicos el mes que viene y la posibilidad de recortes más adelante este año. Además, las impresionantes ganancias de los bancos aliviaron los temores sobre una crisis bancaria en toda regla que se desencadenó en marzo tras la quiebra del Silicon Valley Bank. Por otra parte, los datos macroeconómicos de Estados Unidos apuntan a una economía resistente y alimentan la preocupación de que la Fed pueda tener más trabajo que hacer.

El estado de aversión al riesgo no da soporte al valor refugio XAU/USD.

Las expectativas de que el banco central estadounidense siga subiendo los tipos de interés siguen respaldando el reciente repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro. De hecho, el bono del Tesoro estadounidense a 10 años y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años, sensibles a las tasas, han alcanzado máximos de un mes, alejando al dólar de los mínimos de un año registrados la semana pasada. Esto contribuye aún más a alejar los flujos del precio del Oro, que no ofrece rendimientos. Los alcistas, por su parte, no parecen afectados por el tono más débil de los mercados de acciones, que tiende a beneficiar a los activos refugio tradicionales, incluido el XAU/USD.

El sentimiento de riesgo mundial se ve afectado por los crecientes temores sobre las dificultades económicas derivadas del aumento de los costes de los préstamos. Esto, en gran medida, eclipsa unas cifras de crecimiento económico chino mejores de lo esperado, publicadas el martes, que aliviaron los temores a una recesión económica mundial más profunda, y templa el apetito de los inversores por activos percibidos como de mayor riesgo. Esto, sin embargo, no presta ningún soporte al precio del Oro, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el metal es a la baja y valida las perspectivas bajistas a corto plazo.

Los operadores esperan que el Libro Beige de la Fed sirva de estímulo

A falta de datos económicos de relevancia en Estados Unidos para el miércoles, los inversores se centrarán en la publicación del Libro Beige de la Fed para conocer la opinión del banco central sobre el estado de la economía estadounidense. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en el dólar y dará cierto impulso al precio del Oro. Además, los operadores se inspirarán en el sentimiento de riesgo general para aprovechar las oportunidades a corto plazo antes de los discursos que pronunciarán el jueves los miembros del FOMC: el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, y los gobernadores de la Fed, Christopher Waller y Lisa Cook.

Perspectivas técnicas del precio del oro

Desde el punto de vista técnico, una ruptura sostenida por debajo del soporte horizontal de 1.980$ podría considerarse un nuevo desencadenante para los bajistas. Por otra parte, los osciladores en el gráfico diario acaban de comenzar a moverse en territorio negativo y apoyan las perspectivas de una extensión de la caída en curso. Por lo tanto, una posterior caída hacia la prueba del siguiente soporte relevante cerca de la zona de 1.956$-1.955$, en el camino a los mínimos en torno a la zona de 1.950$, parece una clara posibilidad.

En el lado opuesto, el intento de recuperación por encima del punto de ruptura del soporte de los 1.980$ podría enfrentarse a una fuerte resistencia cerca de la señal psicológica de los 2.000$. A continuación se encuentra la barrera de los 2.010$, que si se supera con decisión podría anular las perspectivas negativas y provocar algún movimiento de posiciones cortas. El precio del Oro podría entonces intentar superar la barrera intermedia de los 2.020$ y volver a subir hasta la resistencia horizontal de los 2.040$ en su camino hacia el máximo anual, en torno a la zona de los 2.047$-2.049$.

Niveles clave a vigilar