El dólar se aferra a una modesta recuperación mientras Wall Street abre a la baja

• El dólar estadounidense recuperó terreno tras la caída del martes.
• El fuerte aumento observado en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. proporciona un impulso al USD.
• El dólar podría seguir encontrando demanda, ya que los inversores se alejan de los activos sensibles al riesgo.

El dólar estadounidense (USD) ha logrado sacudirse la presión vendedora a mediados de semana, tras haberse debilitado frente a sus principales rivales el martes. A falta de datos macroeconómicos de gran repercusión en los Estados Unidos, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense parece estar ayudando al dólar a superar a sus principales rivales. Además, el dólar, como activo refugio, se beneficia aún más del mal humor de los mercados. 

El índice del dólar estadounidense, que sigue la evolución del dólar frente a una cesta de seis divisas principales, alcanzó un nuevo máximo diario por encima de 102.00, antes de retroceder parte de su rebote diario en la segunda mitad del día.

Análisis técnico: El índice del dólar estadounidense cotiza cerca de una resistencia clave

El índice del dólar estadounidense cotiza ligeramente por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días, situada actualmente en 102.20 puntos. En caso de que el DXY cierre el día por encima de ese nivel, podría apuntar a 103.00 (nivel estático, nivel psicológico) y 103.50 (SMA de 50 días, SMA de 100 días). 

Mientras tanto, el indicador de fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene cerca de 50, lo que sugiere que los vendedores se abstienen de comprometerse con una mayor debilidad del USD. 

A la baja, 101.50 (nivel estático) se alinea como soporte provisional antes de 101.00/100.80 (nivel psicológico, nivel estático, mínimo de varios meses establecido el 14 de abril). Un cierre diario por debajo de esa zona de soporte podría abrir la puerta a una caída prolongada hacia 100.00 (nivel psicológico). 

¿Cuál es la correlación entre el dólar y las acciones estadounidenses?

Es probable que los mercados bursátiles estadounidenses se vuelvan bajistas si la Reserva Federal entra en un ciclo de ajuste para luchar contra el aumento de la inflación. La subida de los tipos de interés incrementará el coste de los préstamos y lastrará la inversión empresarial. En ese escenario, es probable que los inversores se abstengan de tomar posiciones de alto riesgo y alta rentabilidad. Como consecuencia de la aversión al riesgo y de una política monetaria restrictiva, el índice del dólar estadounidense (DXY) debería subir mientras el índice S&P 500 en sentido amplio baja, lo que revela una correlación inversa. 

En épocas de relajación monetaria a través de tipos de interés más bajos y expansión cuantitativa para impulsar la actividad económica, es probable que los inversores apuesten por activos de los que se espera una mayor rentabilidad, como las acciones de empresas tecnológicas. El Nasdaq Composite es un índice con un alto componente tecnológico y se espera que supere a otros grandes índices bursátiles en este periodo. Por otra parte, el índice del dólar estadounidense debería volverse bajista debido al aumento de la oferta monetaria y al debilitamiento de la demanda de activos refugio.