EUR/USD desciende ante la fortaleza del rendimiento de los bonos estadounidenses, a pesar del aumento de la inflación subyacente en la UE

• El par EUR/USD retrocede, presionado por los comentarios de línea dura de la Fed y el estado de aversión al riesgo.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. sube, lo que impulsa al dólar.
• La inflación subyacente de la UE se mantiene más estable, lo que podría provocar una reacción del BCE.

El par EUR/USD retrocede a mediados de la sesión norteamericana, ya que los mercados financieros están en modo de aversión al riesgo, a la espera de la próxima ronda de datos que podrían sacudir el barco y dar una dirección clara al par. Los datos de la inflación en la Eurozona UE mantuvieron al euro a flote, pero los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. limitan la posibilidad de que el par alcance los 1.1000. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD cotiza en 1.0954, perdiendo un 0.15% desde su precio de apertura.

EUR/USD gira a negativo y el sentimiento se deteriora

Wall Street cotiza con pérdidas. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. siguieron subiendo, y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años, el más sensible a los cambios de la política monetaria, subió seis puntos básicos, hasta el 4.267%. La herramienta FedWatch de CME muestra una probabilidad del 84% de una subida de tipos de 25 puntos básicos por parte de la Fed en la próxima reunión de mayo, lo que pesa en el ánimo de los inversores. La última ronda de funcionarios de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., encabezada por el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, y el de Atlanta, Raphael Bostic, comentó que la inflación es demasiado alta, el mercado laboral demasiado ajustado y la economía sólida. Ambos afirmaron que una recesión no es su escenario base.

En cuanto a la política monetaria, Bostic es partidario de una subida más y una pausa, mientras que Bullard espera un endurecimiento adicional de 50 puntos básicos para elevar las tasas a la horquilla del 5.50%-5.75%.

Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY), que mide el comportamiento de seis divisas frente al dólar estadounidense (USD), sube un 0.17%, hasta 101.881. Cabe destacar que el DXY ha puesto a prueba la EMA de 20 días en 102.21 tres veces, lo que significa que la demanda no ha sido tan fuerte como para superar esta última, lo que podría abrir el camino hacia 102.900.

En la UE, la inflación de marzo pasó del 8.5% al 6.9% interanual, al continuar la tendencia a la baja de los precios de la energía. Sin embargo, la inflación subyacente se mantiene obstinadamente más estable, siguiendo la tendencia mundial. El Índice Armonizado de Precios de Consumo (IAPC) subía un 5.7% interanual, sin cambios con respecto a la última lectura y al consenso, ya que a los responsables políticos del Banco Central Europeo (BCE) les preocupaba que los altos costes de la Energía se trasladaran a la economía en general.

En este trasfondo, el par EUR/USD podría volver a probar el nivel de 1.1000 a corto plazo. Los responsables de la política monetaria del B CE se mantuvieron en una postura de línea agresiva, ya que el economista jefe Philip Lane comentó que su línea de base es aumentar las tasas en 25 o 50 puntos básicos, lo que dependería de los datos.

Análisis Técnico del EUR/USD

Desde el punto de vista del gráfico diario, el par EUR/USD sigue apoyado en la EMA de 20 días desde el 20 de marzo hasta hoy. En el momento de escribir estas líneas, la EMA de 20 días se sitúa en 1,0896, y una vez que el par EUR/USD se acercó a la media móvil, saltó y registró un nuevo máximo de ciclo. Si este es el caso, los 1,1100 están en juego, pero los compradores de EUR deben recuperar el máximo de YTD en 1,1075. Por el contrario, una caída por debajo de 1,0900 dejaría al descubierto la EMA de 20 días en 1,0896. Si el EUR/USD cae por debajo de este último valor, se prevé una caída a 1,0800.