S&P 500 con pérdidas modestas ante el temor de impago de EE.UU., foco en la inflación y el sector bancario

• El sentimiento de los mercados desvanece el optimismo anterior a medida que se intensifican los problemas relacionados con el techo de deuda de EE.UU. antes de los principales datos/eventos de esta semana.
• Los futuros del S&P 500 frenan las fuertes ganancias del viernes en torno a los 4.100 puntos, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. siguen bajo presión.
• El ligero calendario económico del lunes distrae a los operadores, pero el IPC de EE.UU., la decisión del Banco de Inglaterra y la encuesta a la banca serán cruciales para un nuevo impulso.

El perfil de riesgo sigue siendo poco impresionante durante las primeras horas del lunes, ya que los operadores carecen de nuevas pistas para extender el optimismo anterior. Las noticias que sugieren un mayor temor al impago de EE.UU. y a las consecuencias para el sector bancario añaden tensión al sentimiento del mercado. Sin embargo, la subida moderada de tasas de la Fed y el temor a que los responsables políticos sean capaces de hacer frente a los desafíos se unen a las noticias optimistas de Apple para mantener la esperanza de los operadores al inicio de una semana clave con los datos de la inflación estadounidense.

Retratando el estado de ánimo, los futuros del S&P 500 marcan leves pérdidas cerca de los 4.147 puntos tras registrar una subida estelar el viernes pasado. Dicho esto, los índices de referencia de Wall Street celebraron la revisión a la baja de las nóminas no agrícolas de EE.UU. (NFP) y los buenos resultados de Apple para marcar el cierre optimista de la volátil semana.

Por otro lado, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años caen 1.5 puntos básicos (pb) hasta el 3.43%, bajo presión por tercera semana consecutiva, mientras que su homólogo a 2 años hace lo propio cerca del 3.92% en el momento de escribir.

La subida de las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. para abril no logró desviar la atención del mercado de las lecturas anteriores revisadas a la baja y se unió a las señales indirectas de la Reserva Federal (Fed) sobre el giro de la política monetaria. Dicho esto, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) dio a conocer un aumento en las nóminas no agrícolas (NFP) en 253.000 y revisó a la baja las lecturas anteriores de 165.000. Además, la tasa de desempleo también se redujo hasta el 3.4% frente al 3.5% previsto por el mercado, mientras que las ganancias medias por hora mejoraron hasta el 4.4% interanual desde el 4.3% anterior (revisado) y las estimaciones de los analistas del 4.2%.

Por otra parte, la secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, lanzó el domingo una dura advertencia: si el Congreso no actúa sobre el techo de deuda, podría desencadenarse una "crisis constitucional" que también pondría en entredicho la solvencia del Gobierno federal, según informó Reuters.

Por otra parte, los problemas de la banca estadounidense se agravan a la espera de la encuesta sobre las prácticas crediticias de los bancos.

Además, los comentarios de línea dura del presidente de la Reserva Federal de St. Louis, James Bullard, que apoyó la subida de tasas de 25 puntos básicos que la Fed tomó la semana pasada, también pesaron en el sentimiento durante un comienzo más suave de una semana clave.

De cara al futuro, el festivo del lunes en el Reino Unido y Francia puede limitar los movimientos inmediatos del mercado antes de que se publique el miércoles el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de abril en Estados Unidos, así como los resultados de la encuesta bancaria estadounidense. También habrá que estar atentos a la reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra y al Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido del primer trimestre de 2023.