El Dólar gana terreno mientras los mercados se muestran cautelosos antes de los datos de inflación de EE.UU.

• El Dólar estadounidense logra mantenerse firme frente a sus principales rivales durante la jornada del martes.
• El Índice del Dólar estadounidense se aferra a modestas ganancias diarias tras el repunte del lunes.
• Los datos de la inflación de abril en los Estados Unidos podrían desencadenar la próxima gran reacción del dólar.

El Dólar estadounidense (USD) se sacudió la presión vendedora del comienzo de la semana con el índice del dólar estadounidense (DXY) cerrando en territorio positivo el lunes. A primeras horas del martes, el USD se mantiene firme ya que los participantes del mercado se abstienen de tomar grandes posiciones a la espera de los esperados datos de inflación de abril de los Estados Unidos (EE.UU.), que se publicarán el miércoles.

Más adelante en la sesión, el gobernador de la Reserva Federal (Fed), Philip Jefferson, y el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, pronunciarán sendos discursos. El índice de optimismo económico IBD/TIPP también se publicará en la agenda económica estadounidense. Sin embargo, es probable que la valoración del dólar siga estando impulsada por la percepción del riesgo, al menos a corto plazo.

Impulsores del mercado: El Dólar se beneficia de la aversión al riesgo

El índice NFIB de optimismo empresarial descendió a 89 en abril, frente a 90.1 en marzo. Esta lectura se situó ligeramente por debajo de las expectativas del mercado de 89.6.
La Reserva Federal señaló en su Encuesta de Agentes de Crédito correspondiente al primer trimestre que los encuestados declararon un ajuste de las normas y una menor demanda de préstamos comerciales e industriales a empresas grandes y medianas. "Los bancos informaron de normas más estrictas y una demanda más débil para todas las categorías de préstamos inmobiliarios comerciales", se lee en la publicación.
En una entrevista con Yahoo Finanzas el lunes, el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, repitió que era demasiado pronto para decir cuál será la próxima medida política, explicando que había muchas incertidumbres sobre el impacto del ajuste del crédito en la economía.
El lunes, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años amplió su repunte por tercer día consecutivo y ganó casi un 2%. El rendimiento a 10 años corrigió a la baja a primera hora del martes y se mantiene ligeramente por debajo del 3.5%.
Los principales índices de Wall Street cerraron mixtos el lunes, con el Dow Jones de Industriales perdiendo un 0.17% y el Nasdaq Composite subiendo un 0.25%.
Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan en terreno negativo a primera hora del martes y la última vez que se les vio perdían entre un 0.4% y un 0.5%.
Según la herramienta FedWatch de CME Group, los mercados están valorando en un 88% la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga el tipo de interés oficial sin cambios en junio.
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó el viernes de que las nóminas no agrícolas aumentaron en 253.000 en abril, superando las expectativas del mercado de 179.000 por un amplio margen. Como dato negativo, el aumento de 236.000 de marzo se revisó a la baja hasta 165.000.
Análisis técnico: El índice del dólar estadounidense supera el nivel clave
El índice del dólar estadounidense (DXY) ha avanzado por encima de 101.60, donde se encuentra la media móvil simple (SMA) de 20 días. Un cierre diario por encima de ese nivel podría atraer compradores y abrir la puerta a una recuperación prolongada hacia 102.00 (nivel psicológico), 102.40 (máximo del 2 de mayo) y 103.00 (SMA de 100 días).

A la baja, 101.00 (nivel estático, nivel psicológico) se alinea como primer soporte antes de 100.00 (nivel psicológico, nivel estático) y 99.50 (nivel estático de marzo de 2022).

También cabe mencionar que el indicador de fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario sigue por debajo de 50, lo que sugiere que el impulso alcista aún no es lo suficientemente fuerte como para un rebote estable. 

¿Cuál es la correlación entre el Dólar y las acciones estadounidenses?

Es probable que los mercados bursátiles estadounidenses se vuelvan bajistas si la Reserva Federal entra en un ciclo de ajuste para luchar contra el aumento de la inflación. La subida de los tipos de interés incrementará el coste de los préstamos y lastrará la inversión empresarial. En ese escenario, es probable que los inversores se abstengan de tomar posiciones de alto riesgo y alta rentabilidad. Como consecuencia de la aversión al riesgo y de una política monetaria restrictiva, el índice del dólar estadounidense (DXY) debería subir mientras el índice S&P 500 en sentido amplio baja, lo que revela una correlación inversa. 

En épocas de relajación monetaria a través de tipos de interés más bajos y expansión cuantitativa para impulsar la actividad económica, es probable que los inversores apuesten por activos de los que se espera una mayor rentabilidad, como las acciones de empresas tecnológicas. El Nasdaq Composite es un índice con un alto componente tecnológico y se espera que supere a otros grandes índices bursátiles en este periodo. Por otra parte, el índice del dólar estadounidense debería volverse bajista debido al aumento de la oferta monetaria y al debilitamiento de la demanda de activos refugio.