USD/MXN rebota desde mínimos del año, gracias a la fortaleza del USD pese a la debilidad de los datos estadounidenses

• El par USD/MXN recorta pérdidas y cotiza en torno a los 17.50, ya que los débiles datos económicos de EE.UU. provocan la compra del dólar.
• El decepcionante IPP estadounidense y el aumento de las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo señalan una ralentización de la economía estadounidense, lo que repercute en el MXN.
• Los inversores están atentos a las discusiones sobre el techo de deuda de EE.UU., ya que el presidente Biden reanudará las conversaciones con los líderes del Congreso el viernes.

El USD/MXN recortó parte de sus pérdidas anteriores, que llevaron al par a caer a nuevos mínimos de seis años en la sesión americana. Sin embargo, una serie de datos económicos de los Estados Unidos incitaron a los operadores a comprar el dólar, en detrimento de la divisa de los mercados emergentes, que se debilita cerca de un 0.20%. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/MXN cotiza en 17.5917.

La divisa de los mercados emergentes se tambalea ante la recuperación del dólar en medio de la ralentización económica

Una agenda económica ausente en México dejó al peso mexicano (MXN) apoyado en la dinámica del dólar, que encontró una oferta en la sesión americana y repuntó con fuerza, como muestra el Índice del Dólar Estadounidense (DXY). El DXY, que mide el comportamiento de seis divisas frente al USD, sube un 0.64% y se sitúa en 102.063, apuntalado por la debilidad de los datos económicos estadounidenses.

En EE.UU. se publicó el Índice de Precios de Producción (IPP) de abril, que fue inferior a lo esperado, con una lectura del 2,3% interanual, por debajo de las previsiones del 2.4%; mientras que el IPP subyacente avanzó un 3.2% interanual, decepcionando las estimaciones del 3.3%. Además, las peticiones iniciales de subsidio de desempleo de la semana pasada superaron las estimaciones de 245.000, con un aumento de las peticiones hasta 264.000. Los datos revelaron que la economía estadounidense se está recuperando. Los datos revelaron que la economía estadounidense se está ralentizando, lo que abre la puerta a que el banco central estadounidense mantenga las tasas sin cambios en la próxima reunión de junio y debilita el dólar estadounidense.

En la última semana, la Reserva Federal de EE.UU. subió los tipos 25 puntos básicos, hasta la zona del 5.00% - 5.25%, y el presidente de la Fed, Powell, y compañía abrieron la puerta a una pausa en su ciclo. Sin embargo, Jerome Powell subrayó que en su escenario base, no proyectan recortes de tasas en 2023; pero los futuros del mercado monetario sí. La herramienta FedWatch de CME muestra que los inversores están valorando 75 puntos básicos de recortes de tipos para la reunión de diciembre de 2023, estimando que la tasa de los fondos federales (FFR) terminará en torno al 4.25% - 4.50%.

Mientras tanto, el presidente de la Fed de Minnesota, Neil Kashkari, se mostró contrario a los recortes de tipos en 2023 y afirmó que, aunque la inflación se está enfriando, sigue siendo más sólida. Y añadió: "Tendremos que seguir así durante un largo periodo".

Los inversores también están pendientes de las conversaciones sobre el techo de deuda estadounidense, que no avanzaron como se esperaba. El Presidente de EE.UU., Joe Biden, reanudará las conversaciones con los líderes del Congreso estadounidense el viernes.

Próximos eventos

En la agenda económica de EE.UU. se publicará el Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan y las expectativas de inflación a uno y cinco años vista, al tiempo que los funcionarios de la Reserva Federal cruzarán los cables. La agenda mexicana revelará la Producción Industrial de marzo, prevista en -0.2% intermensual y 2.7% interanual.

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica

El USD/MXN se mantiene en una fuerte tendencia bajista, aunque rebotó desde los mínimos semanales y registró un martillo invertido en torno a los mínimos anuales. Eso indica que los vendedores se están tomando un respiro antes de desafiar el mínimo de julio de 2017 de 17,4498 antes de probar la cifra de 17,00.

Osciladores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y la Tasa de Cambio de 3 días (RoC) se encuentran en territorio bajista, con el primero en condiciones de sobreventa. Por lo tanto, se esperan nuevas pérdidas en el USD/MXN.

De lo contrario, si el USD/MXN rompe por encima del máximo diario del 10 de mayo en 17,7724, expondría la Media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 17,9004. Los riesgos al alza se encuentran en 18,0000, que, una vez roto, los compradores se amontonarían para probar la EMA de 50 días en 18,1382 antes de impulsar el precio hacia 18,50.