S&P 500 ligeramente al alza por encima de los 4.100 puntos en medio de un optimismo cauteloso

• El S&P 500 se mantiene atrapado dentro del rango de los últimos 5 días.
• Las preocupaciones por el sector bancario de EE.UU. y en el techo de deuda del país pesan sobre el sentimiento.
• Hay cierto optimismo cauteloso en los mercados antes que se reanuden las conversaciones por el techo de deuda el martes.

El índice S&P 500 mantiene su indecisión dentro del rango de los últimos 5 días durante la sesión europea del lunes. En el momento de escribir, el índice se mueve al alza en torno al nivel de los 4.140 puntos, subiendo más del 0.50% en el día, en medio de un optimismo cauteloso en los mercados.

El S&P 500 cerró la semana pasada en negativo en torno al nivel de los 4.122 puntos, después de rebotar el viernes desde la región de mínimos semanales justo por debajo de los 4.100 puntos tras la publicación de los datos de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.

Los datos mostraron el viernes que el índice de sentimiento del consumidor cayó en la lectura preliminar de mayo, situándose en 57.7 y por debajo de los 63.5 puntos de abril. El resultado llegó por debajo de los 63 puntos previstos por el mercado. Además, el componente de expectativas de inflación de los consumidores a 5 años se elevó al 3.2% desde el 3% anterior, el nivel más alto visto desde el año 2011.

Estos datos mixtos arrojan dudas sobre los siguientes pasos en la política monetaria de la Reserva Federal (Fed), ya que mientras del índice de Precios al Consumidor (IPC) general y la inflación productor disminuye levemente, la inflación del IPC subyacente así como las expectativas de inflación de los consumidores siguen aumentando.

Dicho esto, Philip Jefferson y James Bullard, de la Fed, realizaron comentarios durante el fin de semana donde defendieron la actual política monetaria de la Reserva Federal y citaron la elevada inflación.

A todo esto se suman las preocupaciones por el sector bancario de EE.UU. y en el techo de deuda del país. Respecto a esto último, la Oficina Presupuestaria del Congreso (CBO) prevé que, si no se modifica el límite de deuda, "existe un riesgo significativo de que, en algún momento de las dos primeras semanas de junio, el Gobierno ya no pueda pagar todas sus obligaciones". El presidente de EE.UU., Joe Biden, espera que las conversaciones con los líderes del Congreso continúen el martes.

En lo que respecta a los datos económicos de hoy, se espera que el índice manufacturero Empire State de la Fed de Nuevo York caiga a -2.5 desde los 10.8 del mes anterior, previendo una disminución de la producción manufacturara en la región. Además, los miembros del FOMC Bostic, Kashkari, Barkin y Cook tienen programados unos discursos.

Es muy poco probable que estos datos o comentarios realizados sean un motor del mercado para el S&P 500, con lo que el índice seguirá moviéndose con su optimismo cauteloso.

Técnicamente, el S&P 500 se mantiene dentro del rango de la última semana antes de la apertura del mercado del lunes. Mirando hacia abajo, el soporte inicial estará en los mínimos de la semana pasada justo por debajo del nivel de los 4.100 puntos. Una ruptura de ese nivel podría apuntar a la zona de mínimos recientes cerca de los 4.060 puntos.

Mirando hacia arriba, el índice podría encontrar la resistencia inicial en los máximos del viernes en 4.150, antes de apuntar a los máximos semanales de 4.157. Una mejora del sentimiento que lleve a una ruptura de ese nivel podría elevar al índice hacia la zona de máximos recientes en torno al nivel de 4.170-4.175.

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