USD/MXN se desploma a su nivel más bajo en 7 años, con la mirada puesta en 17.0000

• La expectativa de los mercados por la decisión de política monetaria de Banxico influye en el comercio del USD/MXN.
• El decepcionante índice manufacturero Empire State de Nueva York se suma a las dificultades del dólar estadounidense.
• Las conversaciones sobre el techo de deuda en EE.UU. y los mensajes contradictorios de los portavoces de la Reserva Federal influyen en el sentimiento de los mercados.

El USD/MXN prolonga su caída a medida que el Peso Mexicano (MXN) continúa fortaleciéndose, con el USD/MXN cayendo a un nuevo mínimo de siete años en torno a 17.4339, superando el mínimo de julio de 2017 de 17.4498, en medio de un impulso de apetito de riesgo que mantiene a la mayoría de las acciones estadounidenses al alza. El estatus de seguridad del dólar estadounidense (USD), se ha visto comprometido, ya que una agenda económica estadounidense ligera, dejaría a los inversores apoyándose en el sentimiento del mercado, y en el discurso de los bancos centrales. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/MXN se negocia en 17.4424, con un descenso del 0,80%.

El apetito de riesgo y la ligera agenda económica de EE.UU. contribuyen a la debilidad del USD

El plato fuerte de la semana es la decisión de política monetaria de Banxico, donde se espera que el banco central mantenga las tasas sin cambios en el 11.25%. Sin embargo, algunos analistas esperan una subida de tipos de 25 puntos básicos, hasta el 11,50%, después de que el banco decidiera subir los tipos a un ritmo más gradual de 25 puntos básicos, con el banco central cambiando su lenguaje, diciendo que desde la última reunión de política monetaria, "la inflación general anual ha disminuido más de lo esperado". Para su próxima decisión, el Consejo tendrá en cuenta las perspectivas de inflación, considerando la orientación ya alcanzada de la política monetaria."

Los analistas de BBH señalaron que desde la última reunión de política monetaria de Banxico, "tanto la inflación general como la subyacente han seguido cayendo, por lo que creemos que es probable que las tasas se mantengan estables esta semana". El mercado de swaps ve una tasa estable para los próximos tres meses, seguida del inicio de un ciclo de relajación en los tres meses siguientes, lo que nos parece demasiado pronto."

Por lo tanto, la reacción del USD/MXN el lunes podría deberse al posicionamiento de los operadores a la espera de la decisión del Banco de México.

Por otra parte, la agenda económica de EE.UU. reveló que el Índice Empire State de Manufactura de Nueva York decepcionó a los inversores, cayendo a -31.3 frente al -3.9 estimado. Informar de que casi el 50% de los encuestados afirmaron que las condiciones empresariales habían empeorado, con un índice de pedidos a la baja, mientras que el indicador de precios registró un aumento y el componente de empleo se contrajo.

Es probable que el alza de los precios impida a la Reserva Federal estadounidense (Fed) hacer una pausa en su política monetaria, ya que Jerome Powell y compañía abrieron la puerta a una pausa en las siguientes reuniones sobre política monetaria.

Mientras tanto, las discusiones sobre el aumento del techo de la deuda estadounidense en Estados Unidos (EE.UU.) siguieron acaparando los titulares. El presidente estadounidense, Joe Biden, comentó que las conversaciones estaban "avanzando", mientras que Lael Brainard, Directora Nacional de Economía, comentó que las negociaciones entre ambas partes eran serias y constructivas.

Los portavoces de la Reserva Federal dieron declaraciones, con la continuación de una sólida batalla entre los halcones y las palomas. En el lado de los halcones, el Presidente de la Fed de Minnesota, Neil Kashkari, aunque subrayó que la inflación es alta pero se está ralentizando, dijo que la Fed tiene más trabajo por hacer. Haciéndose eco de algunos de sus comentarios, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, dijo: "Si la inflación persiste, o Dios no lo quiera se acelera, no hay ninguna barrera en mi mente para nuevos aumentos en las tasas", dijo al Financial Times.

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectivas técnicas

Es probable que el USD/MXN continúe con una tendencia a la baja, como lo muestra la acción del precio. Dado que Banxico mantendría las tasas sin cambios o sorprendería a los mercados con una subida de tasas de 25 puntos básicos, no se descarta que el USD/MXN caiga hasta el mínimo anual de 2016 de 17.0509, antes de quebrar la cifra de 17.0000. Sin embargo, si los compradores del USD/MXN recuperan 17.5000, eso podría despejar el camino hacia la prueba de la EMA de 20 días en 17.8281 antes de recuperar el nivel psicológico de 18.0000.