S&P 500 con hueco alcista por encima de 4.200 tras acuerdo sobre el límite de deuda en EE.UU.

• S&P 500 retrocede levemente durante la sesión europea del lunes después de abrir con un hueco alcista tras el acuerdo sobre el techo de deuda en EE.UU.
• El acuerdo todavía debe ser aprobado por la Cámara de Representantes y por el Senado antes del 5 de junio.
• Datos más fuertes de EE.UU. y una inflación obstinadamente alta puede afectar a las expectativas de subidas de tasas de la Fed.

El índice S&P 500 retrocede levemente durante la sesión europea del lunes, después de haber alcanzado sus niveles más altos desde agosto del año pasado al comienzo de la sesión asiática debido al optimismo por el acuerdo sobre el techo de deuda en Estados Unidos (EE.UU.). En el momento de escribir, el S&P 500 cotiza en 4.213 puntos, con una subida del 0.24% en el día y retrocediendo levemente desde un máximo intradiario de 4.223 alcanzado anteriormente en la sesión.

Vale la pena recordar que el índice cerró el viernes por encima de los 4.200 puntos por primera vez en casi nueve meses, tras subir un 1.30% el viernes por el aumento de las esperanzas de llegar a un acuerdo sobre el techo de deuda. Finalmente, el acuerdo entre Biden y McCarthy llegó durante el fin de semana, aunque aun debe ser aprobado por el Congreso.

El acuerdo por el límite del techo de deuda mejora el sentimiento en torno al S&P 500

El sentimiento del mercado mejoró a última hora del viernes, cuando la secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, amplió el plazo para elevar el límite de la deuda federal, diciendo que el gobierno podría dejar de pagar su deuda tan pronto como el 5 de junio sin aumentar el techo de deuda del país de 31.4 billones de dólares, según informó Reuters. Anteriormente, Yellen había situado esa fecha a principios de junio, o potencialmente ya el 1 de junio. Este nuevo comentario de Yellen dejó más tiempo para que los negociadores trataran de llegar a un acuerdo.

Sin embargo, el acuerdo ya se logró el sábado, cuando el presidente de EE.UU., Joe Biden, y el congresista republicano Kevin McCarthy alcanzaron un acuerdo provisional para elevar el techo de deuda del Gobierno federal hasta enero de 2025. Según los detalles, se suspendería el límite de deuda hasta enero de 2025, a la vez que se limitaría el gasto en los presupuestos de 2024 y 2025, se recuperarían los fondos COVID no utilizados, se aceleraría el proceso de concesión de permisos para algunos proyectos de energía y se incluirían algunos requisitos de trabajo adicionales para los programas de ayuda alimentaria a los estadounidenses pobres.

Dicho esto, algunos de los republicanos y demócratas no están contentos con el tan esperado anuncio debido al compromiso que cada partido tuvo que hacer para llegar al acuerdo.

El acuerdo aún se enfrenta a un difícil camino para ser aprobado por el Congreso antes de que el gobierno se quede sin dinero para pagar sus deudas a principios de junio.

Cabe señalar que el acuerdo sobre el techo de deuda debe ser aprobado por la Cámara de Representantes el miércoles y por el Senado antes del 5 de junio para evitar el "catastrófico" impago que se avecina.

En este sentido, el presidente de la Cámara de Representantes de EE.UU., Kevin McCarthy, predijo el domingo que la mayoría de sus compañeros republicanos apoyaría el acuerdo.

Por otro lado, el presidente demócrata Joe Biden se mostró confiado en que la legislación sea aprobada por ambas cámaras del Congreso para evitar un impago del Gobierno estadounidense. En una rueda de prensa a última hora del domingo, Biden intentó disipar las dudas sobre la prórroga del techo de deuda de EE.UU. e instó a amabas Cámaras a aprobar el acuerdo. Biden añadió que creía que McCarthy había negociado de buena fe y que no se habían comprometido con el techo de deuda, sino que se comprometieron con el presupuesto.

¿Datos de EE.UU. afectarán a la Reserva Federal y al S&P 500?

La semana empieza sin ninguna publicación de datos relevantes para el mercado desde EE.UU. debido al festivo del lunes en conmemoración del Día de los Caídos. Sin embargo, la semana estará llena de datos de interés que terminarán el viernes con la publicación del informe del mercado laboral de EE.UU., las nóminas no agrícolas NFP.

Durante la semana pasada se informó que el Producto Interior Bruto (PIB) anualizado de EE.UU. mostró un crecimiento del 1.3% en la segunda lectura preliminar del primer trimestre de 2023, superando el 1.1% esperado por el consenso. Además, la inflación medida por el cambio en el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) subió al 4.4% sobre una base anual en abril desde el 4.2% de marzo. El aumento anual del índice de precios PCE subyacente, el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, subió al 4.7% desde el 4.6% en el mismo periodo.

Tras la publicación de los datos del PCE subyacente más fuerte de lo esperado, la posibilidad de otra subida de 25 puntos básicos en junio hasta el rango del 5.25%-5.50%, medida por la herramienta FedWatch del CME, se disparó al 58%, desde una probabilidad del 32% antes de la publicación del dato. Actualmente, la herramienta muestra más del 60% de probabilidades de una nueva subida de tasas en junio:

La mejora de los datos, junto con la inflación obstinadamente elevada, deja la puerta abierta a que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. siga con sus subidas de tasas, lo que podría limitar la subida del S&P 500.

Dicho esto, la atención de esta semana se centrará en los datos del PMI de EE.UU. y en los datos del mercado laboral, con la publicación de los datos de ADP sobre el empleo en el sector privado el jueves y el informe de nóminas no agrícolas (NFP) del viernes.

Análisis técnico del S&P 500

Técnicamente, el S&P 500 cerró el viernes por encima del nivel de los 4.200 puntos por primera vez desde agosto del año pasado.

El movimiento al alza en la apertura de hoy ha alcanzado los 4.226 puntos, para cerrar un hueco de apertura bajista del 19-22 de agosto de 2022. Más arriba no hay resistencia hasta los 4.250 puntos y la región de 4.310-4.320, zona de máximos de agosto del año pasado.

Mirando hacia abajo, el S&P 500 está retrocediendo hasta los 4.213 puntos (máximos anuales anteriores). Por debajo de este nivel, el índice podría encontrar soporte en los 4.200 puntos y en torno a la región de 4.170-4.175. Más abajo, el índice podría caer a la zona de los 4.150 puntos. Si el S&P 500 rompe ese nivel con decisión se podría poner a prueba el soporte clave a corto plazo en la zona de mínimos recientes alrededor del nivel de los 4.100 puntos.

S&P 500 gráfico diario