EUR/USD gana impulso, mientras que los comentarios moderados de la Fed y los datos débiles de EE.UU. hacen bajar al USD

• El par EUR/USD alcanza 1.0746, lo que supone una subida de más del 0.50% desde su precio de apertura, tras un mínimo semanal de 1.0635.
• El debilitamiento de la actividad manufacturera en EE.UU., indicado por la caída del PMI manufacturero hasta 46.9 en mayo, alimenta las especulaciones sobre una pausa en el endurecimiento de la Fed.
• Los datos mixtos de empleo muestran un aumento de la contratación privada, pero por debajo de las cifras de abril, mientras que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo indican un mercado laboral tenso.

El par EUR/USD cambió de marcha tras marcar un mínimo semanal en 1.0635, y subió impulsado por los comentarios moderados de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., junto con los datos económicos débiles de Estados Unidos. Por lo tanto, los inversores que esperaban una Fed menos agresiva se deshicieron del Dólar estadounidense en favor de activos de mayor riesgo. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD operando en 1.0746, más de un 0.50% por encima de su precio de apertura.

Mejora el sentimiento ante la postura moderada de la Fed; los datos económicos de EE.UU. decepcionan

Las acciones estadounidenses cotizan en territorio positivo en medio del debilitamiento de la actividad manufacturera en Estados Unidos (EE.UU.), que podría justificar una pausa de la Fed en su ciclo de endurecimiento. El PMI manufacturero ISM de mayo cayó a 46.9, por debajo del 47.1 de abril y del 47 esperado. Estas lecturas por debajo de 50 suelen indicar una fase de recesión, lastrada por el desplome de los nuevos pedidos.

El par EUR/USD subió posteriormente hacia 1.0750 con la publicación del ISM, aunque los datos mixtos de empleo ya lo habían reforzado. A pesar de que la contratación privada aumentó en 278.000 personas, como muestra el informe nacional de empleo de ADP de mayo, superando las estimaciones de 170.000, no alcanzó la impresionante cifra de 291.000 de abril.

Tras este informe, las peticiones iniciales de subsidio de desempleo subieron a 232.000 en la semana que finalizó el 27 de mayo, ligeramente por debajo de las estimaciones, pero por encima de las 230.000 de la semana anterior, que se revisaron a la baja, lo que apunta a un mercado laboral todavía tenso.

A la luz de estos datos, se espera que el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, se pronuncie hoy. En particular, los operadores del EUR/USD deberían recordar las recientes declaraciones del Gobernador de la Fed, Philip Jefferson, quien sugirió una pausa en las subidas de tasas en la reunión de junio, una opinión que Harker apoya. Sin embargo, señala que los próximos datos podrían modificar su postura.

En cuanto al calendario económico de la Eurozona (UE), los últimos datos revelan una cierta moderación de la inflación en el bloque. Sin embargo, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, se mostró muy agresiva: "No hay pruebas claras de que la inflación subyacente haya tocado techo".

Ante este trasfondo, los mercados de futuros sobre tasas de interés esperan otra subida de 25 puntos básicos por parte del BCE en la próxima reunión. Aunque Alemania entró en recesión, como muestra el último informe del Producto Interior Bruto (PIB), la recuperación de las Ventas Minoristas amortiguó la economía alemana.

Análisis del precio del EUR/USD: Perspectiva técnica

El par EUR/USD sigue teniendo un sesgo neutro a bajista, limitado al alza por niveles de resistencia dinámicos, como la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en 1.0772, seguida de la cifra psicológica de 1.0800. La EMA de 20 días aparece inmediatamente en 1.0805, seguida de la EMA de 50 días en 1.0837. No obstante, el índice de fuerza relativa (RSI) y la tasa de cambio de 3 días (RoC) siguen en terreno bajista, lo que justifica que continúe la caída. Sin embargo, el EUR/USD debe caer por debajo de la apertura del 31 de mayo en 1.0734, lo que podría allanar el camino para nuevas pérdidas. Los niveles de soporte se sitúan en 1.0700, seguido de la EMA de 20 días en 1.0686, brevemente probada el 1 de junio.