Oro Pronóstico del Precio: XAU/USD se mantiene estable en torno a los 1.960$ en un contexto de aumento del rendimiento de los bonos de EE.UU.

• La subida del Oro se vio limitada por el rendimiento de los bonos estadounidenses, a pesar de la preocupación por las sombrías perspectivas económicas en EE.UU., provocadas por la debilidad de la actividad empresarial.
• Se espera que la Reserva Federal de EE.UU. mantenga los tipos de interés sin cambios en la reunión de junio, pero las recientes decisiones de los bancos centrales de todo el mundo sugieren que se avecina un ajuste de las condiciones monetarias.
• El análisis técnico del XAU/USD sugiere un posible patrón de cabeza y hombros inverso, con una confluencia de resistencia crucial de las EMA de 50 y 20 días para validarlo.

El precio del Oro retrocede después de alcanzar un máximo diario de 1.966,34$, mientras que el rendimiento de los bonos de EE.UU. sube, un viento en contra para el metal amarillo. El sentimiento de los inversores es negativo después de que los informes de actividad empresarial en los Estados Unidos (EE.UU.) aumentaran las preocupaciones sobre una recesión, apuntalado el dólar estadounidense (USD) por los comentarios moderados de la Reserva Federal (Fed) de la semana pasada, amortiguando la caída del XAU/USD. En el momento de escribir estas líneas, el XAU/USD se negocia en 1.959,40$, con pérdidas del 0.10%.

El sentimiento de los inversores enfría la recuperación del Oro, ya que el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses y los signos de inflación persistente presionan al metal precioso

La mejora del sentimiento mantiene presionado el precio del Oro. Tras la fuerte caída del lunes, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se recuperan, con el rendimiento a 10 años en el 3.708%, dos puntos básicos por encima de la apertura, mientras que los TIPS estadounidenses a 10 años, una aproximación a los rendimientos reales, se sitúan en el 1.521%, por encima de 1.50%, tras el cierre del lunes por debajo de esta última.

El oro experimentó un aumento de los flujos después de que las cifras de mayo del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) para la manufactura y los servicios dibujaran un panorama sombrío en Estados Unidos (EE.UU.). A pesar de que el informe de empleo de EE.UU. fue sobresaliente, con 339.000 puestos de trabajo no agrícolas añadidos a la economía en mayo, el avance de la tasa de desempleo del 0.3% al 3.7% alivió la tarea de la Fed de hacer frente a una inflación obstinadamente estancada. Esto provocó un salto en el rendimiento de los bonos estadounidenses, ya que los inversores descartaron una posible subida de tasas en junio.

Los operadores prevén un 76% de posibilidades de que la Reserva Federal de EE.UU. mantenga sin cambios las tasas en la reunión del 13 y 14 de junio, según muestra la herramienta Fed Watch de CME. No obstante, cabe señalar que algunos Bancos centrales que habían suspendido las subidas de tipos anteriormente volvieron a endurecer las condiciones monetarias a medida que la inflación se mostraba persistente.

Entre ellos, la última sorpresa se produjo el martes a primera hora de la sesión asiática, cuando el Banco de la Reserva de Australia (RBA) subió las tasas por segunda reunión consecutiva. Los operadores de oro deberían recordar que el RBA se saltó una reunión, sólo para presenciar un repunte de la inflación y los salarios. Después de eso, se habían añadido 50 puntos básicos de ajuste a su tasa de efectivo, ahora en el 4.10%.

El miércoles se conoció la decisión del Banco de Canadá (BOC), que también detuvo su ciclo de endurecimiento, pero sonó más de línea agresiva de lo esperado en la última reunión. Los analistas de TDS señalaron: "Esperamos que el BOC suba 25 pb en junio y 25 pb en julio. La resistencia económica en curso alargará el camino de vuelta al 2.0% de inflación y, por tanto, creemos que el BOC debe endurecer aún más su política monetaria". Además, "los datos recientes han despejado el camino para subidas adicionales".

Dado el trasfondo, veremos lo que decide la Reserva Federal la próxima semana, pero las decisiones actuales de los bancos centrales podrían delinear lo que podría hacer la Fed.

Análisis del precio del XAU/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario del XAU/USD sugiere que el metal amarillo está cotizando lateralmente, pero podría estar formándose un patrón de cabeza y hombros inverso. Sin embargo, para validar los patrones gráficos, el XAU/USD debe superar la confluencia de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 20 días en 1.969,90$ y 1.970,41$, respectivamente. Una vez superado, esto allanaría el camino hacia el máximo de la semana pasada de 1.983,44$, antes de apuntar hacia la resistencia desplazada a la baja del 12 de mayo en 1.985,43$, en el camino de XAU hacia 2.000$. Por el contrario, el patrón sería negado si XAU/USD cae por debajo de la EMA de 100 días en 1.937,19$, seguido por el mínimo diario del 30 de mayo en 1.932,20$.