USD/MXN cae a mínimos de siete años por la debilidad del Dólar y los datos de inflación de EE.UU.

• El USD/MXN cae más de un 0.30% por la caída de la inflación general en EE.UU., lo que alienta la probable pausa de la Fed en junio.
• A pesar de la caída del dólar, los rendimientos de los bonos del Tesoro suben; el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se sitúa en el 3.827%.
• Los gobernadores del Banco de México insisten en la necesidad de mantener las tasas más altas.

El par USD/MXN cae a mínimos de siete años, alcanzados durante los últimos seis días de comercio, gracias a la debilidad del Dólar estadounidense (USD). El informe de inflación de los Estados Unidos provocó una caída del Dólar frente a la mayoría de las divisas del G10, junto con el peso mexicano (MXN). En el momento de escribir estas líneas, el par USD/MXN cotiza en 17.2164, con una caída superior al 0.30%.

El sentimiento optimista de los mercados y el enfriamiento de la inflación estadounidense impulsan al Peso mexicano, sensible al riesgo

El sentimiento del mercado sigue siendo optimista, una señal positiva para el Peso mexicano, que se considera una divisa sensible al riesgo. La inflación de mayo en EE.UU. mostró signos de enfriamiento, con la inflación general, conocida como Índice de Precios al Consumo (IPC), cayendo un 0.8% desde el 4.9% de abril hasta el 4% interanual. Además, el IPC subyacente, que excluye los elementos volátiles como los alimentos y la Energía, bajó un 0.2% hasta el 5.3% interanual, en línea con las estimaciones. Sin embargo, el IPC subyacente intermensual se mantuvo sin cambios por segundo mes consecutivo, lo que indica que la inflación aún persiste en la economía.

Tras la publicación de los datos, el Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de sus rivales, cae un 0.27% hasta 103.347 tras tocar mínimos de tres semanas. Al mismo tiempo, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, en particular el rendimiento a 10 años, se sitúan en el 3.827%, ocho puntos básicos por encima de su precio de apertura.

Dicho esto, Wall Street espera que la Fed haga una pausa en junio, pero es probable que la reanude en julio, según las últimas cifras informadas por la herramienta FedWatch de CME. Las probabilidades de los futuros del mercado monetario de que se produzca una subida de un cuarto porcentual de la tasa de los fondos federales (FFR) se sitúan en el 62.5% y siguen apuntando al alza con respecto a la semana pasada.

En la reunión de mañana del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC), la Fed también actualizará el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) y el Dot-Plot, lo que se prevé que consolide la postura moderada de la Fed, no como un giro moderado.

Por otro lado, la agenda económica mexicana estuvo vacío. Aun así, las últimas declaraciones de los gobernadores del Banco de México (Banxico), Victoria Rodríguez Ceja y Jonathan Heath, subrayaron la necesidad de mantener las tasas más altas durante al menos dos reuniones.

Próximos eventos

El miércoles, la agenda económica de EE.UU. incluirá el Índice de Precios de Producción (IPP) de mayo, la decisión del FOMC y la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell.

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectivas técnicas

El USD/MXN continuará cayendo, a la espera de superar 17.2000, aunque alcanzando un nuevo mínimo de 17.1990. Aunque un cierre diario por debajo de este último enviaría al USD/MXN a desplomarse hacia el mínimo de 2016 de 17.0500 antes de desafiar 17.00. Por el contrario, si el USD/MXN perfora el mínimo de mayo convertido en soporte en 17.4038, eso podría abrir la puerta a una recuperación hacia la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 17.5166.