S&P 500 extiende la subida y se acerca a los 4.400 puntos

• El S&P 500 se dispara al alza al inicio de la sesión americana del jueves.
• La Fed mantuvo sin cambios su tasa de interés, tal y como se esperaba.
• Las proyecciones de la Fed implican dos nuevos aumentos de tasas de 25 puntos básicos este año.
• El Banco Central Europeo ha anunciado una subida de 25 puntos básicos en su reunión de política monetaria de junio, quedándole aún trabajo por hacer.

El índice S&P 500 extiende la subida reciente y se acerca al nivel de los 4.400 puntos al inicio de la sesión americana del jueves. En el momento de escribir, el índice cotiza en la zona de máximos diarios en los 4.390 puntos, subiendo un 0.45% en el día tras recuperarse fuertemente desde mínimos diarios en torno a la región de 4.345-4.350.

El S&P 500 ha extendido su subida reciente después de haber roto por encima de los 4.200 puntos a principios de este mes debido al optimismo por el acuerdo alcanzado en Estados Unidos (EE.UU.) para suspender el límite del techo de deuda y evitar un impago de la economía más grande del mundo.

A esto se une la decisión de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos (EE.UU.) de dejar las tasas sin cambios el miércoles.

Tras la reunión de política monetaria de junio celebrada el miércoles, la Fed mantuvo sin cambios su tasa de interés en el rango del 5%-5.25%, tal y como se esperaba. La entidad decidió realizar su primera pausa tras diez reuniones consecutivas de subidas de tasas.

El Resumen de Proyecciones Económicas mostró que la proyección de la tasa de interés terminal para finales de 2023 se revisó al alza, situándose en el 5.6% frente al 5.1% de marzo. El gráfico de puntos sitúa la tasa para fines de 2024 en el 4.6%, por encima del 4.3% proyectado anteriormente. En resumen, las proyecciones de la Fed implican dos aumentos de tasas de 25 puntos básicos más este año y 100 bps de recortes de tasas en 2024.

Durante la conferencia de prensa posterior a la reunión, el presidente del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), Jerome Powell, confirmó que casi todos los responsables de política monetaria consideran apropiada nuevas subidas de tasas este año y que aún queda mucho por hacer para que la inflación vuelva al objetivo del banco central del 2%. Powell añadió que las proyecciones de la Fed no son un plan ni una decisión y que seguirán tomando las decisiones reunión a reunión, por lo que todavía no se ha tomado una decisión sobre julio.

Durante la sesión europea de hoy, el Banco Central Europeo (BCE) ha anunciado una subida de 25 puntos básicos en su reunión de política monetaria de junio, elevando sus tipos de interés al 4% frente al 3.75% previo, tal como se esperaba. Esta es la tasa más alta desde octubre de 2008.

En el comunicado del BCE, el Consejo ha destacado que la inflación ha disminuido, pero se prevé que siga siendo demasiado alta durante demasiado tiempo. El Consejo de Gobierno seguirá aplicando un enfoque dependiente de los datos para determinar el nivel de restricción y su duración apropiados.

En cuanto a los datos económicos de EE.UU., el jueves se han publicado las cifras de las ventas minoristas mensuales, las solicitudes semanales de subsidio de desempleo, el índice manufacturero Empire State, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y la producción industrial.

Los datos publicados por la Oficina del Censo estadounidense han revelado que las ventas minoristas en Estados Unidos aumentaron un 0.3% en mayo, hasta 686.100 millones de dólares. Esta lectura siguió al aumento del 0.4% registrado en abril. El consenso del mercado apuntaba a un descenso del 0.1%.

Por otro lado, las peticiones semanales de subsidio de desempleo ascendieron a 262.000 en la semana que finalizó el 10 de junio, según los datos publicados por el Departamento de Trabajo estadounidense. La cifra sigue a la de 261.000 de la semana anterior (revisada a 262.000) y se sitúa por encima de las expectativas del mercado de 249.000. Es la cifra más alta desde octubre de 2021.

En cuanto a los datos manufactureros, el índice general de la encuesta manufacturera Empire State del Banco de la Reserva Federal de Nueva York se recuperó hasta los 6.6 puntos en junio desde los -31.8 de mayo. Este resultado superó las expectativas del mercado, que lo situaban en -15.1, mientras que el índice manufacturero del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia cayó a -13.7 puntos en junio desde los -10.4 de mayo. Esta cifra se situó por encima de las expectativas del mercado de -14. Fue la décima lectura negativa consecutiva.

Finalmente, la producción industrial cayó un 0.2% en mayo, incumpliendo las expectativas de un aumento del 0.1%.

S&P 500 gráfico diario

S&P 500 niveles técnicos