USD/MXN rebota alejándose desde mínimos anuales, a pesar de la debilidad del Dólar estadounidense

• El USD/MXN registra ganancias mínimas del 0.15%, cotizando en torno a 17.1320, en medio de un Dólar debilitado.
• La sorprendente expansión de las ventas minoristas en EE.UU. se vio contrarrestada por el escepticismo sobre las previsiones de subidas de tasas de la Fed.
• Los próximos datos de EE.UU. y México son observados por los operadores del USD/MXN en medio de señales mixtas sobre la política monetaria.

El USD/MXN encontró ofertas en torno a la zona de mínimos en lo que va de año y alcanzó nuevos máximos de dos días antes de invertir su trayectoria ante el debilitamiento del Dólar estadounidense. No obstante, el USD/MXN sigue registrando ganancias mínimas del 0.15%, cotizando en torno a 17.1320, tras alcanzar un mínimo en torno a 17.0783.

La sorprendente expansión de las ventas minoristas en EE.UU. se une al escepticismo sobre las expectativas de subida de tasas de la Fed

El Peso mexicano (MXN) se debilitó en medio de un impulso de apetito de riesgo, como lo demuestra el hecho de que Wall Street cotizara con ganancias. Los participantes del mercado se vieron sorprendidos por los gráficos de puntos de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), con 12 de los 18 funcionarios elevando sus puntos más allá del umbral del 5.50% y revisando al alza las tasas máximas de los Fondos Federales. Aunque prolongó brevemente la recuperación del Dólar, la conferencia de prensa de Jerome Powell estabilizó las cosas enviando el Dólar a la baja.

En cuanto a los datos, la agenda económica de EE.UU. reveló una sorprendente expansión de las ventas minoristas, superando las expectativas, con un aumento del 0.3% intermensual en mayo, por encima de las estimaciones de una contracción del 0.1%. Al mismo tiempo, el Departamento de Trabajo de EE.UU. actualizó los datos de solicitudes por desempleo para la semana del 10 de junio, creciendo por encima de las estimaciones de 249.000, en 262.000, igual que las cifras revisadas al alza de la semana anterior.

En cuanto a los datos publicados recientemente, la producción industrial se contrajo un 0.2% intermensual en mayo, por debajo de las previsiones de crecimiento del 0.1%, mientras que los índices manufactureros de la Fed de Nueva York y Filadelfia arrojaron resultados mixtos: el de Nueva York repuntó inesperadamente tras el desplome de mayo, mientras que el de Filadelfia siguió deteriorándose, pero a un ritmo más lento.

En reacción a los datos, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron, un viento en contra para el Dólar. El Índice del Dólar (DXY), que sigue la cotización del billete verde frente a una cesta de seis divisas, cae un 0.77% y se sitúa en 102.209, tras tocar su mínimo en un mes.

En cuanto a las próximas reuniones de política monetaria, la herramienta FedWatch de CME muestra que las probabilidades de una subida de tipos de 25 puntos básicos en julio se sitúan en el 67%. En particular, los operadores contradicen las palabras del presidente de la Fed, Powell, sobre dos subidas más de tasas, ya que el mercado de swaps no espera más subidas. Los inversores especulan con la posibilidad de que la Fed recorte los tipos ya en enero de 2024, y esperan seis recortes de tipos hasta diciembre de 2024, con la tasa de los fondos federales (FFR) en el 3.50%-3.75%.

Próximos acontecimientos

En Estados Unidos se darán a conocer los datos de la Fed, el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) y las expectativas de inflación estadounidenses. En México, la semana que viene se publicarán las ventas minoristas y la decisión de política monetaria del Banco de México (Banxico).

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica

A pesar de haber recortado parte de sus pérdidas, el USD/MXN sigue sesgado a la baja, ya que permanece por debajo del mínimo del 16 de mayo de 17.4038, que se convirtió en resistencia, y que se considera un pivote de inflexión que podría cambiar el sesgo del USD/MXN a neutral. Esto pondría en juego la zona de 17.40-17.7720, rodeada por las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días en 17.4443 y 17.7238, respectivamente. Una vez superados estos niveles, los compradores del USD/MXN podrían mantener la esperanza de que el par desafíe el nivel psicológico de 18.00 a medio plazo. De lo contrario, el camino de menor resistencia es a la baja, con la figura de 17.0000 a continuación, seguida de 16.50, antes de sumergirse hacia el mínimo de octubre de 2015 de 16.3257.