Futuros del S&P 500 retroceden desde máximos de 14 meses, los rendimientos recortan pérdidas recientes en un viernes flojo

• El sentimiento de los mercados sigue siendo incierto mientras los operadores reevalúan el anterior apetito de riesgo y el sesgo de los bancos centrales antes del BoJ.
• Los futuros del S&P 500 registran ligeras pérdidas y se sitúan en los niveles más altos desde abril de 2022, alcanzados el día anterior.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. lamen sus heridas después de un desempeño diario a la baja.
• Se esperan los discursos de miembros de la Fed y los datos de EE.UU. para obtener indicaciones claras, pero es probable que el apetito de riesgo se modere.

Los operadores se toman una pausa a primera hora del viernes, moderando el optimismo tras un jueves volátil, en medio de un calendario ligero y a la espera de la reunión clave de política monetaria del Banco de Japón (BoJ), así como de los datos estadounidenses de nivel medio. Cabe señalar que la relajación de las apuestas agresivas sobre la Fed y los datos mixtos de EE. UU. se unieron a los rendimientos pesimistas para impulsar el sentimiento del mercado el día anterior.

Al tiempo que retratan el estado de ánimo, los futuros del S&P 500 registran ligeras pérdidas desde los niveles más altos desde abril de 2022, con un descenso intradía del 0.23% a 4.460 puntos. Dicho esto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años rompen una tendencia bajista de dos días cerca del 3.74%.

Tanto los futuros del S&P 500 como el Nasdaq alcanzaron la víspera sus niveles más altos en 14 meses, mientras que el Dow Jones lideró la racha de ganancias con un avance intradía del 1.26%, hasta situarse en torno a los 34.408 puntos al cierre del jueves.

Si nos fijamos en los catalizadores, la caída generalizada del Dólar en medio de datos mixtos y las dudas sobre la subida de tasas de julio acapararon la atención. Anteriormente, los titulares de China y Europa también pudieron favorecer el apetito de riesgo.

Dicho esto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) registró la mayor caída en tres meses, al tiempo que marcó los niveles más bajos desde el 12 de mayo, hasta 102.15.

En cuanto a los datos estadounidenses, el crecimiento de las ventas minoristas de EE.UU. marcó un aumento del 0.3% en mayo, frente al -0.1% previsto y el 0.4% anterior, mientras que los datos subyacentes, es decir, excluyendo automóviles, coincidieron con las previsiones del mercado del 0.1% para dicho mes, frente al 0.4% anterior. Por otra parte, el índice Empire State de la Fed de Nueva York para el sector manufacturero se situó en 6.6 en junio, frente al -15.1 previsto y el -31.8 anterior, mientras que el índice de la Fed de Filadelfia para el sector manufacturero cayó hasta el -13.7 en dicho mes, frente al -10.4 anterior, y frente al -14 previsto por los mercados. Además, la producción industrial estadounidense de mayo se enfrío hasta el -0.2%, frente al 0.1% estimado y el 0.5% anterior, mientras que las peticiones semanales de subsidio por desempleo repiten las cifras revisadas al alza de 262.000 para la semana finalizada el 9 de junio, frente a las 249.000 esperadas.

Por otra parte, la actitud agresiva del Banco Central Europeo (BCE), con una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos (pb) e indicios de nuevas subidas, se unió a la bajada de tipos del Banco Popular de China (PBoC) para favorecer también el optimismo del mercado.

Merece la pena señalar que el dato del 67% de la herramienta FedWatch de CME para la subida de tipos de julio se une a los datos poco alentadores publicados anteriormente sobre China y a la reevaluación por parte del mercado de la postura agresiva de la Fed, que últimamente ha impulsado a los optimistas.

A continuación, los anuncios de la reunión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ) serán clave para conocer las direcciones inmediatas. Más adelante en la jornada, las lecturas definitivas de los datos de inflación de la zona euro para mayo precederán a las lecturas preliminares del Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan (CSI) para junio con su componente de expectativas de inflación a cinco años.