USD/MXN mantiene ganancias en medio de temores de recesión global y tasas sin cambios de Banxico

• El par USD/MXN sube un 0.13%, hasta 17.1880, ante el temor a una recesión mundial y la estabilidad de las tasas de Banxico.
• Los índices PMI indican una ralentización de la expansión empresarial en Europa y EE.UU., lo que impulsa la aversión al riesgo.
• Banxico mantiene una tasa del 11.25%, señal de una prolongación de los tipos altos debido a la ralentización de la inflación.

El USD/MXN se aferra a sus ganancias después de que la decisión del Banco de México (Banxico) de mantener las tasas sin cambios en 11.25% no impulsara al USD/MXN hacia la EMA de 20 días e imprimiera un máximo semanal de 17.2644. Desde entonces, el USD/MXN retrocedió, pero sigue subiendo un 0.13% en el día en medio de la aversión al riesgo. En el momento de redactar este informe, el USD/MXN opera en 17.1880.

La aversión al riesgo domina mientras la actividad empresarial se ralentiza en todo el mundo; el USD/MXN se mantiene firme.

Las acciones estadounidenses cotizan con pérdidas, ya que el sentimiento de los participantes del mercado se ha agriado. Los temores a una recesión mundial se reavivaron tras la publicación de los datos de actividad empresarial en Europa y EE.UU., en los que los índices PMI se mantuvieron en terreno expansivo pero continuaron ralentizándose.

Los datos de Estados Unidos (EE.UU.) mostraron que el PMI manufacturero mundial de S&P siguió cayendo, situándose en 46.3, por debajo del 48.4 de mayo, mientras que el de servicios se situó en 54.1, por encima de las previsiones, pero por debajo de los datos del mes anterior. De ahí que el índice compuesto se ralentizara hasta 53 desde los 54.3 de mayo.

Sobre estos datos, el economista jefe de S&P Global Market Intelligence, Chris Williamson, declaró: "La tasa general de expansión de la actividad empresarial en EE.UU. siguió siendo sólida en junio, en consonancia con el aumento del PIB a una tasa del 1.7%, lo que sitúa el crecimiento del segundo trimestre en torno al 2%".

Mientras tanto, el Índice del Dólar, que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, subió un 0.54%, situándose en 102.944, al encontrar una oferta en medio de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

Los futuros del mercado monetario muestran una probabilidad del 74.4% de una subida de tipos de 25 puntos básicos en julio, según los datos de CME FedWath Tool, pero los operadores no esperan que la Fed suba las tasas más allá del umbral del 5.25%-5.50%.

Al otro lado de la frontera, Banxico mantuvo los tipos sin cambios en el 11,25% el jueves, señalando que los mantendría altos "durante un periodo prolongado, ya que la inflación se ralentizó hasta el 5.18% en el primer semestre, por debajo de las estimaciones del 5.30%, según datos del INEGI.

Los analistas de Goldman Sachs esperaban que la banca mexicana mantuviera las tasas sin cambios y prevén un recorte de tasas hacia finales de 2023.

La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, hizo declaraciones comentando que apoya dos subidas más de tasas y que los riesgos de infra/sobreajuste se han equilibrado.

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica

Desde una perspectiva técnica, el USD/MXN sigue sesgado a la baja, pero puede seguir consolidándose dentro de la zona de 17.00/17.30 a corto plazo, por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 17.3070. si el USD/MXN rompe por encima de esa zona, podría subir hacia el mínimo de oscilación del 16 de mayo, y el soporte anterior convertido en resistencia en 17.4033, seguido de la EMA de 50 días en 17.5921. Por el contrario, si el USD/MXN se quiebra por debajo de 17.00, el siguiente soporte se encuentra en los mínimos de octubre de 2015 en 16.3267.