EUR/USD tiene dificultades para ganar tracción y se mantiene por debajo de 1.0900 antes del BCE

• El EUR/USD parece en lateral tras dos retrocesos diarios consecutivos.
• Los mercados bursátiles europeos abren la sesión a la baja.
• El EUR/USD rebota desde mínimos cercanos a 1.0840 (23 de junio).
• El clima empresarial alemán sorprende a la baja en junio.
• La atención de los mercados se centra ahora en el Foro del BCE en Portugal.

Tras dos retrocesos diarios consecutivos, el Euro (EUR) ha recuperado cierta estabilidad y ha rebotado desde los mínimos de la semana pasada cerca de 1.0840 frente al Dólar estadounidense, siendo su objetivo inicial el nivel clave de 1.0900. Este inicio de semana positivo para el EUR/USD está en consonancia con la renovada presión vendedora sobre el Dólar, que ha provocado que el índice del Dólar DXY retroceda desde los máximos de varios días por encima de 103.00 registrados a finales de la semana pasada.

Se espera que los participantes del mercado sigan de cerca el Foro anual del BCE sobre Banca Central en Sintra, Portugal, así como una serie de discursos de funcionarios del BCE, incluida la presidenta Christine Lagarde.

En cuanto al BCE, los inversores siguen anticipando otra subida de tasas de 25 puntos básicos en julio, mientras que se espera que la Reserva Federal haga lo propio, según los recientes comentarios y testimonios del presidente Jerome Powell.

En el frente macroeconómico más amplio, los posibles próximos pasos de la Reserva Federal y del Banco Central Europeo en la normalización de sus políticas monetarias son objeto de debate permanente, en un contexto de creciente especulación sobre una desaceleración económica a ambos lados del Atlántico.

Según el último Informe de posicionamiento de la CFTC, los especuladores recortaron su exposición larga neta en EUR hasta niveles vistos por última vez a principios de abril, en torno a 144.600 contratos en la semana anterior al 20 de junio, periodo que incluye la subida de tasas de 25 por parte del BCE en su reunión del 15 de junio.

En cuanto a los datos, el Instituto IFO ha informado que el clima empresarial en Alemania cayó a 88.4 en junio desde 91.7.

Al otro lado del Atlántico, la única publicación prevista será el índice de manufactura de la Fed de Dallas para junio.

Catalizadores de los mercados: Portugal acapara toda la atención

• El Euro repunta ante la renovada debilidad del Dólar.
• El clima empresarial alemán no cumplió las expectativas en junio.
• Lagarde y otros responsables políticos del BCE hablarán esta semana en Sintra.
• Se espera que los oradores del BCE acaparen toda la atención esta semana.
• Los rendimientos en EE.UU. y Alemania amplían el descenso al inicio de la semana.

Análisis Técnico: El EUR/USD necesita recuperarse por encima de 1.1000

El EUR/USD sigue bajo presión, y la ruptura del mínimo de junio en 1.0844 (23 de junio) podría abrir la puerta a una probable prueba de la SMA de 100 días en 1.0809. La pérdida de este último nivel expone a un retroceso más profundo hasta el mínimo de mayo en 1.0635 (31 de mayo), por delante del mínimo de marzo en 1.0516 (15 de marzo) y el mínimo de 2023 en 1.0481 (6 de enero).

Si los alcistas recuperan el control, el siguiente obstáculo se espera entonces en el máximo de junio de 1.1012 (22 de junio) antes del máximo de 2023 de 1.1095 (26 de abril), al que sigue de cerca el nivel redondo de 1.1100. Por encima de este nivel surge el máximo de 1.1184 (31 de marzo de 2022), que está soportado por la SMA de 200 semanas en 1.1181, justo antes de otro nivel redondo en 1.1200.

La visión constructiva del EUR/USD parece inalterada mientras el par comercie por encima de la crucial SMA de 200 días, hoy en 1.0567.