EUR/USD los osos se acercan al borde del abismo tras las Minutas del FOMC

• Ruptura técnica del EUR/USD en vísperas de la publicación de datos clave en EE.UU.
• Las Minutas del FOMC apuntalan el sentimiento de línea dura y al Dólar estadounidense.

El par EUR/USD cayó alrededor de un 0.25% el miércoles, lastrado por un PMI y un IPP de la Zona euro más débiles de lo previsto, por el tono de aversión al riesgo en torno al ruido de China y por las actas del Comité Federal de Mercado Abierto que han cimentado el actual sentimiento de halcones.

El Dólar ha subido últimamente y se ha visto impulsado al alza a última hora del comercio en Nueva York, antes de la publicación de los datos estadounidenses más importantes del jueves y el viernes. En primer lugar, los temores de que las fricciones comerciales entre China y EE.UU. pudieran intensificarse impulsaron al Dólar al alza esta semana. China anunció el lunes la imposición de controles a las exportaciones de algunos productos de galio y germanio a partir del 1 de agosto, lo que ha intensificado la guerra comercial con EE.UU. y podría causar más trastornos en las cadenas de suministro mundiales. Los analistas han descrito la medida del lunes como la segunda -y mayor- contramedida de China en la larga lucha tecnológica entre Estados Unidos y China, después de que en mayo prohibiera a algunas industrias nacionales clave comprar al fabricante estadounidense de chips de memoria Micron (MU.O)", escribió Reuters al respecto.

Caída de la inflación en la Eurozona

A nivel nacional, los datos de la eurozona decepcionaron y siguen a un informe de inflación mixto que se publicó a finales de junio, en el que el dato principal superó las expectativas, pero aunque el dato se aceleró un 5.5% en junio, fue inferior al aumento del 6.1% de mayo. La inflación subyacente del IPCA subió al 5.4% interanual en junio, frente al dato del 5.3% de mayo. Pero los mercados habían previsto un 5.5%. El miércoles, la eurozona informó de unos PMI de servicios y compuesto débiles:

Tanto el PMI general de servicios como el PMI compuesto cayeron cuatro puntos con respecto a las cifras preliminares, hasta 52.0 y 49.9. "Es la primera vez que el índice compuesto se sitúa por debajo de 50 desde diciembre y confirma nuestra opinión de que la Zona euro está entrando en recesión", explicaron los analistas de Brown Brothers Harriman.

En cuanto a los datos compuestos por países, Alemania bajó dos puntos respecto a los preliminares, hasta 50.6, y Francia cayó un punto, hasta 47.2. Italia y España informaron por primera vez y sus datos compuestos se situaron en 49.7 y 52.6, respectivamente.Italia se ha unido a Francia por debajo de la línea clave de 50 y es sólo cuestión de tiempo que otros países también lo hagan", añadieron los analistas, que explicaron que las expectativas de inflación de la Eurozona siguen cayendo:

La encuesta mensual del BCE mostró que las expectativas de inflación para los próximos 12 meses cayeron al 3.9% en mayo, frente al 4.1% de abril y el 5% de marzo. Para los próximos tres años, las expectativas de inflación se mantuvieron estables en el 2.5%, frente al 2.9% de marzo. El BCE se alegrará de esta caída, que debería permitir a los optimistas mantener el control de la situación en la reunión del 27 de julio".

Los mercados esperan que el BCE suba 25 puntos básicos dos veces más y la probabilidad mundial de tipos de interés (WIRP) sugiere que las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos se acercan al 90% este mes.

De línea agresiva, las actas del FOMC apuntalan al Dólar estadounidense

Mientras tanto, en Estados Unidos, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) publicó las actas de su reunión de junio, lo que provocó una subida del Dólar. Según el documento, algunos funcionarios eran partidarios de una subida de tasas en la reunión, pero se mostraron a favor de una pausa. Las actas mostraron una división entre los miembros del FOMC: "La mayoría de los participantes observaron que la incertidumbre sobre las perspectivas de la economía y la inflación seguía siendo elevada y que la información adicional sería valiosa para considerar la orientación adecuada de la política monetaria", señalaron las actas.

Ahora, la atención se centra en los datos de empleo de EE.UU., donde la nación informará sobre los despidos el jueves, las solicitudes de desempleo, los servicios ISM y JOLTS antes del informe de nóminas no agrícolas del viernes. Se espera que esta serie de nuevos datos eclipse las actas del FOMC de hoy y ofrezca pistas sobre el próximo movimiento de la Fed, donde existe la posibilidad de dos subidas más este año.

Las nóminas de EE.UU. probablemente se mantuvieron por encima de la tendencia en junio, pero siguen representando una ralentización después de ~300.000 aumentos en abril-mayo. También esperamos que la tasa de la UE caiga una décima hasta el 3.6% y que el crecimiento salarial se sitúe en el 0.3% intermensual'', señalaron los analistas de TD Securities.

Aparte de los acontecimientos de esta semana, los operadores estarán atentos al Índice de Precios al Consumo del próximo miércoles.

Gráficos del EUR/USD y del Dólar estadounidense

El DXY, como se ilustra arriba, ha visto un movimiento al alza tras las actas del FOMC hacia una zona de resistencia potencial. Los alcistas del Euro querrán ver cómo el soporte de 103.30 y las líneas de tendencia se rompen a la baja en las próximas sesiones, lo que podría ayudar a apuntalar la moneda única en torno a los datos estadounidenses:

Por otro lado, el EUR/USD se dirige al borde del abismo en torno a lo que podrían ser mínimos débiles diarios que protejan un movimiento por debajo de 1.0850 en un mercado en ruptura que deja la zona de 1.07 vulnerable para los próximos días.