S&P 500: Los futuros pierden fuelle en el arranque de la semana, los rendimientos caen ante las preocupaciones por la inflación y un calendario ligero

• El sentimiento de los mercados sigue siendo cautelosamente optimista a pesar de la falta de acción.
• Los Futuros del S&P 500 buscan nuevas pistas para prolongar el rebote del lunes desde el mínimo de una semana.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. consolidan la recuperación de la semana anterior en medio de unas expectativas de inflación pesimistas y de los datos de empleo.
• Los comentarios de línea dura de la Fed y el nerviosismo por la relación entre EE. UU. y China son filtros adicionales que sondean a los operadores de impulso en busca de nuevas pistas.

El perfil de riesgo parece poco claro en las primeras horas del martes, a pesar del optimismo cauteloso probable, ya que los operadores del mercado luchan por un nuevo impulso en medio de un calendario ligero y la falta de noticias macros importantes. Aun así, las pistas pesimistas del lunes sobre la inflación en EE.UU. y China se unen a los datos mixtos de la semana pasada sobre el empleo para apuntalar los activos de mayor riesgo.

En este contexto, los futuros del S&P 500 oscilan en torno a los 4.445 puntos, con una subida intradía del 0.05%, mientras luchan por extender la recuperación del día anterior desde el nivel más bajo desde el 29 de junio. Dicho esto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. siguen presionados tras la reversión del lunes desde el nivel más alto desde marzo. Cabe señalar que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses a 10 años registraron el día anterior su primera pérdida diaria en julio, mientras que los bonos a dos años bajaron por segundo día consecutivo, hasta situarse respectivamente cerca del 4.00% y del 4.86%.

Además, las acciones de Asia-Pacífico subieron, mientras que el Índice del Dólar cayó a su nivel más bajo en dos meses, en torno a 101.85, por cuarto día consecutivo. Aún así, los precios del Oro y del petróleo crudo siguen siendo inciertos, cerca de 1.925$ y de 73.20$ respectivamente.

El lunes, las pistas pesimistas sobre la inflación de EE.UU., según la encuesta mensual de expectativas de inflación de la Reserva Federal (Fed) de Nueva York, siguieron a la decepción del viernes por las cifras principales de empleo de EE.UU., ahogando al Dólar estadounidense. Cabe señalar que el último informe de empleo de EE.UU. de junio marcó una sorpresa negativa y ofreció un fuerte golpe al Dólar, al registrar el viernes la mayor pérdida diaria en tres semanas. Sin embargo, los mercados todavía esperan una subida de tipos del 0.25% en julio y, por tanto, el apetito de riesgo parece esquivo.

Por otra parte, los datos de inflación de China del lunes, más débiles, hicieron temer una deflación en el mayor actor industrial del mundo. Por otra parte, la tensión entre EE.UU. y China también está aumentando y empuja el sentimiento del mercado, pero la noticia del estímulo adicional de China para el frente inmobiliario en el país parece hacer retroceder a los osos.