USD/JPY tropieza y opera en mínimos de un mes a medida que el IPC de EE.UU. se desacelera y los rendimientos de los bonos estadounidenses caen

• El par USD/JPY se desploma a mínimos de un mes debido a la sorpresa de los datos de inflación de EE.UU. y la caída de los rendimientos del Tesoro, ejerciendo presión sobre el USD.
• A pesar de la caída de la inflación cerca del objetivo, una postura moderada de la Fed pesa sobre el ya maltrecho USD.
• Los decepcionantes datos de los pedidos de maquinaria central japonesa insinúan una posible desaceleración económica mundial, lo que respalda las perspectivas moderadas del BoJ.

El USD/JPY se hunde a nuevos mínimos de un mes después de alcanzar 138.15 en la sesión americana después de que las cifras del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para junio revelaran que los precios se están desacelerando a medida que el IPC cae a su nivel más bajo en dos años. Además, la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. pesó sobre el par USD/JPY, que se correlaciona estrechamente con el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años. En el momento de escribir este artículo, el USD/JPY cotiza en 138.30, perdiendo un 1.45%.

La victoria del Yen: La desaceleración de la inflación estadounidense y la caída de los rendimientos de los bonos recortan al Dólar estadounidense

El IPC estadounidense, revelado por la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS), mostró que la inflación en Estados Unidos experimentó una desaceleración significativa en junio. El IPC anual aumentó un 3.0%, por debajo del 3.1% estimado. Además, el IPC subyacente, que excluye los artículos volátiles como los alimentos y la energía, disminuyó un 0.5%, cayendo del 5.3% en mayo al 4.8% el mes pasado. Aunque el informe mostró que la inflación se desinflaba hacia el objetivo del 2% de la Fed, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) afirmaron que su prioridad es reducirla, según expresaron hoy los presidentes de la Fed de Richmond y Minnesota, Thomas Barkin y Neil Kaskhari.

Barkind afirmó que la inflación es demasiado alta al tiempo que favorece las tasas más altas. Kashkari se hizo eco de algunos de sus comentarios, comentando que la lucha de la Fed contra la inflación debe ganarse, y las tasas deben subirse si los precios siguen elevados.

Mientras tanto, el ya golpeado Dólar estadounidense (USD) continuó debilitándose a nuevos mínimos de dos meses, como muestra el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El DXY, una medida del desempeño del Dólar frente a una canasta de pares, cae más del 1%, bajando a 100.560.

Las expectativas de un endurecimiento adicional por parte de la Fed se mantienen sin cambios en el 92.4% para una subida de tasas de 25 puntos básicos en julio. Sin embargo, los aumentos adicionales más allá del mes actual están fuera de la mesa, como muestra la herramienta FedWatch de CME.

En el frente japonés, el calendario económico reveló que los pedidos de maquinaria básica cayeron un -7.6%, por debajo de las estimaciones de una ganancia del 1%, aplastando la expansión del 5.5% de abril, lo que sugiere una desaceleración de la economía japonesa. Aunque el aumento de los salarios en Japón es el mayor desde 1993, las últimas cifras de inflación en China, junto con los decepcionantes pedidos de maquinaria, ponen en juego una posible desaceleración económica global. Dicho esto, justifica la postura moderada del Banco de Japón (BoJ), al menos a medio plazo.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

El gráfico diario del USD/JPY muestra al par flotando por encima de la nube ichimoku, que se cruza con la media móvil exponencial de 100 días (EMA) en torno a 138.28/38. Esa área se considera un soporte sólido, pero la ip por debajo del cruce de Tenkan-Sen por debajo del Kijun-Sen es vista como una señal bajista. Pero el tamaño de la caída, con el doble del rango verdadero promedio de 100 pips, sugiere que el precio del USD/JPY podría estar sobreextenido. Una continuación bajista se producirá si el USD/JPY cae más allá de 138.00, lo que pondría en juego la EMA de 200 días en 136.38 como el próximo soporte. Por el contrario, si el USD/JPY rebota desde los mínimos semanales y recupera 139.00, eso podría allanar el camino para la recuperación y la reanudación de la tendencia alcista.