USD/CAD retrocedió ante el enfriamiento de la inflación en Canadá y la moderación de las ventas minoristas en EE.UU.

• La inflación canadiense cae a mínimos de 27 meses, aliviando la presión sobre el banco de canadá tras la subida de tipos de la semana pasada.
• La publicación de datos estadounidenses muestra unas ventas minoristas más débiles de lo esperado y una caída significativa de la producción industrial.
• Una menor inflación en Canadá podría abrir la senda alcista del USD/CAD, con un 20% de probabilidades de que el Banco de Canadá suba los tipos en septiembre.

El par USD/CAD bajó después de que los datos de Canadá y Estados Unidos pusieran a compradores y vendedores en un tira y afloja en el que se impusieron los últimos, ya que el par principal registró unas modestas pérdidas del 0,05%. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/CAD cotiza en 1.3192, tras alcanzar un máximo diario de 1.3243.

Las ventas minoristas y la producción industrial presionan al dólar estadounidense

Estadísticas de Canadá reveló que la inflación cayó a su nivel más bajo en 27 meses, con el Índice de Precios al Consumo (IPC) de junio saltando al 2.8% interanual, por debajo de las estimaciones del 3%, menos que el 3.4% de mayo. En cuanto al IPC subyacente, las cifras se situaron en el 3.2%, por debajo de las estimaciones y de las cifras de mayo, del 3.2% y el 3.7%, respectivamente, lo que alivió la presión sobre el Banco de Canadá (BoC), que subió los tipos la semana pasada hasta el umbral del 5%, que subrayó que si los datos entrantes sugerían un mayor ajuste, podrían subir más las tasas.

Al otro lado de la frontera, las ventas minoristas estadounidenses del mes pasado fueron más modestas de lo esperado, con un incremento del 0.2% en lugar del 0.5% previsto. Las ventas minoristas subyacentes, excluidas las ventas de automóviles, también resultaron por debajo de las estimaciones, mostrando el mismo ligero crecimiento del 0.2%, por debajo del nivel de referencia del 0.3%.

Otros datos de la Reserva Federal de EE.UU. mostraron una notable caída de la producción industrial. Las cifras mensuales pusieron de relieve un descenso del -0.5% en relación con el mes anterior, un resultado decepcionante si se compara con el crecimiento previsto del 0%. Las previsiones interanuales habían pronosticado un aumento del 1.1%, pero los datos de junio presentaron una contracción del -0.4%.

Tras la publicación de los datos, el USD/CAD subió hasta un máximo diario en 1.3243 antes de dar un giro de 180 grados que benefició a los alcistas del Dólar canadiense (CAD). Estos arrastraron al par USD/CAD hacia un mínimo diario de 1.3167 antes de establecerse en torno a las tasas de cambio actuales.

El dólar ha seguido recuperando terreno, como muestra el Índice del Dólar (DXY). El DXY, que sigue la evolución del dólar frente a una cesta de seis divisas, avanza un 0.13%, hasta 100.017. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos en EE.UU. y Canadá caen: la tasa de los bonos a 10 años se sitúa en el 3.781%, tres puntos básicos menos en EE.UU., mientras que el rendimiento de los bonos canadienses a 10 años se sitúa en el 3.360%, cuatro puntos básicos menos.

Dado el trasfondo fundamental, unos datos de inflación más suaves en Canadá podrían allanar el camino al alza del USD/CAD, ya que las probabilidades se sitúan en un 20% de que el Banco de Canadá suba los tipos 25 pb en la reunión del 6 de septiembre. Por el contrario, la Reserva Federal subiría 25 puntos básicos en la próxima reunión de julio, y los funcionarios reiteraron que sería necesaria una subida adicional.

Análisis del precio del USD/CAD: Perspectiva técnica

Desde un punto de vista técnico, el USD/CAD sigue inclinado a la baja, listo para probar inicialmente el mínimo diario del 27 de junio de 1.3116 después de que los vendedores de USD/CAD reclamaran la cifra de 1.3200. Si el USD/CAD cae por debajo de 1.3150, la siguiente parada sería el mínimo del 27 de junio, seguido del mínimo anual de 1.3092. Por el contrario, si los compradores del USD/CAD recuperan 1.3200, la media móvil exponencial (EMA) de 20 días se situará en los 1.3237, seguida del nivel psicológico de 1.3250.