NZD/USD cae por debajo de 0.6300 en un contexto de fortaleza del USD, mientras el mercado laboral estadounidense sigue al rojo vivo

• El informe de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) de EE.UU. revela unas solicitudes iniciales de subsidio de desempleo inferiores a las previstas, lo que estimula la recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 y 10 años aumentaron diez puntos básicos cada uno, alcanzando el 4.873% y el 3.852%, respectivamente.
• Las divergencias entre las políticas monetarias de la Fed y del RBNZ podrían influir en la continuación de la tendencia bajista del NZD/USD.

El par NZD/USD cae por quinto día consecutivo, mientras que el dólar estadounidense (USD) se fortalece tras los datos de empleo que siguen mostrando la rigidez del mercado laboral, lo que provoca una reacción en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que suben. Así, el par NZD/USD cotiza en 0.6229, perdiendo un 0.4%, tras alcanzar un máximo diario por encima de la cifra de 0.6300.

El Kiwi se enfrenta a vientos en contra, ya que las tensiones en el mercado laboral estadounidense refuerzan al Dólar y provocan una subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro

Un informe de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) mostró que las solicitudes por desempleo para la semana que finalizó el 15 de julio caña por debajo de las estimaciones, estimulando un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron en 228.000, por debajo de las previsiones de 240.000, mientras que las solicitudes de continuación, que se retrasaron con respecto a la semana de solicitudes actual informada, aumentaron en 33.000, hasta 1.754 millones, desde 1721.000.

Tras los datos, como ya se ha mencionado, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 y 10 años se dispararon: los bonos a 2 años subieron diez puntos básicos (pb), hasta el 4.873%, mientras que rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años hicieron lo propio, ganando diez pb, hasta el 3.852%.

Tras la reacción de los rendimientos de los bonos estadounidenses, el Dólar subió, como muestra el Índice del Dólar (DXY). El DXY, que sigue la evolución del Dólar frente a una cesta de seis divisas, avanza un 0.51%, hasta 100.796, lo que supone un viento en contra para el par NZD/USD como consecuencia de la reevaluación por parte de los operadores de una posible subida de tasas de la Reserva Federal tras la reunión de julio.

La herramienta FedWatch de la CME muestra que los inversores dan por descontada una subida de tipos de 25 puntos básicos en julio. Sin embargo, las probabilidades de una subida de tipos en noviembre vuelven a estar en la mente de los inversores, con unas probabilidades del 32.2%, superiores a las del 19.8% de hace una semana.

En el frente neozelandés, la reciente política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) fue testigo de cómo el RBNZ mantenía los tipos sin cambios en el 5,5%, ya que el banco central señaló que el gasto del consumidor ha disminuido, ayudando a enfriar la inflación. Según el último informe sobre inflación, el Índice de Precios al Consumo (IPC) del segundo trimestre se desaceleró del 6.7% al 6%, en línea con las previsiones del RBNZ.

Teniendo en cuenta el trasfondo fundamental, con las divergencias de política monetaria entre la Fed y el RBNZ, el par NZD/USD podría seguir tendiendo a la baja a menos que las cifras de inflación del próximo mes en NZ hagan que el consejo del RBNZ tome medidas para controlar la inflación.

Análisis del precio del NZD/USD: Perspectiva técnica

El fracaso de los compradores del NZD/USD a la hora de conquistar 0.6300 expuso al par a la presión vendedora, y el par principal prolongó sus pérdidas hacia la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 0.6226. Cabe destacar que el par ha caído hasta esta última dos veces en los últimos días, pero no se ha logrado un cierre diario que cambie la tendencia a neutral. Además, la EMA de 20 días en 0.6232 amortiguó la caída del NZD/USD, que si rompe la zona de 0.6232/26, se plantea un desafío a 0.6200. Por otro lado, si el NZD/USD avanza hacia 0.6300, la tendencia se mantendría intacta.