El precio del Oro parece vulnerable mientras la Fed se prepara para nuevas subidas de los tipos de interés

• El precio del Oro se enfrenta a una intensa venta masiva, ya que los inversores confían en que la Fed siga subiendo los tipos de interés el 27 de julio.
• En general, se prevén más subidas de tasas, ya que la inflación subyacente de Estados Unidos sigue ofreciendo resistencia.

El precio del Oro cae bruscamente, ya que los inversores centran su atención en la Reserva Federal (Fed), que probablemente reanudará su política de endurecimiento la próxima semana, tras saltársela en junio. Además de la Fed, el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco Central Europeo (BCE) también se preparan para subir más los tipos de interés con el fin de que la inflación pueda volver al objetivo del 2%. El atractivo del Oro está disminuyendo, ya que más subidas de tasas de interés por parte de la Fed también impulsarían los temores de una recesión en los Estados Unidos.

Parece que la fortaleza del Oro a partir de las discusiones sobre la introducción de una nueva moneda respaldada por el metal amarillo por parte de los BRICS (Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica) está perdiendo su atractivo. El razonamiento detrás de la introducción de esta nueva moneda, un anuncio que se espera para agosto, es que podría usarse para pagos internacionales.

Impulsores de los mercados: El precio del Oro cae con fuerza a la espera de la política de la Fed

• El precio del Oro se mueve lateralmente después de un movimiento correctivo desde un máximo de dos meses de 1.987,50$, mientras que el Índice del Dólar muestra resistencia antes de la política monetaria de la Reserva Federal, cuya decisión se anunciará el 27 de julio.
• A pesar del descenso significativo de la inflación en Estados Unidos, la relajación de las condiciones del mercado laboral y el lento impulso del crecimiento del gasto del consumidor, los inversores esperan una nueva subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos (pb), hasta el 5.25-5.50%.
• Los participantes del mercado esperan que la inflación estadounidense disminuya, pero está lejos de la tasa deseada del 2%. Por lo tanto, no se puede descartar un mayor endurecimiento de la política monetaria.
• Los inversores prevén que la subida de tipos de la próxima semana sea el último clavo en el ataúd y que las tasas de interés alcancen su nivel máximo para el año en curso.
• El Índice del Dólar ha encadenado tres días de ganancias tras la caída de la semana pasada, ya que el margen para nuevas subidas de tipos de interés por parte de la Fed sigue abierto.
• Mientras tanto, las condiciones del mercado laboral estadounidense recuperan fuerza de nuevo, según los datos semanales de solicitudes de subsidio por desempleo, que han descendido sorprendentemente.
• Las personas que solicitaron por primera vez prestaciones por desempleo descendieron a 228.000 en la semana que finalizó el 16 de julio, por debajo de las 242.000 esperadas y de las 237.000 publicadas anteriormente.
• La relajación de las condiciones del mercado laboral estaba desacelerando las presiones inflacionistas, y una recuperación de las mismas podría elevar el gasto del consumidor en general y frenar la actual tendencia a la desinflación.
• El mercado inmobiliario estadounidense se enfrenta a la ira de la subida de los tipos de interés por parte de la Fed, ya que las ventas de viviendas existentes de junio disminuyeron un 3.3% y los inicios de viviendas se redujeron un 8.0% mensual.
• Según los últimos datos de la Reserva Federal, los préstamos bancarios de los programas de préstamos de emergencia de la Fed interrumpieron su descenso de dos semanas y subieron en la semana que finalizó el 19 de julio.
• A pesar de las estrictas condiciones crediticias de los bancos comerciales, el aumento de los datos de préstamos de la Fed indica que la demanda de crédito por parte de las empresas resiste incluso en un entorno de tipos de interés elevados.
• El ánimo del mercado se ha vuelto cauteloso, ya que los valores tecnológicos estadounidenses se han visto presionados por una decepcionante temporada de ganancias en el segundo trimestre.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense siguen las huellas del Índice del Dólar. Los rendimientos ofrecidos por los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años rondan el 3,85%.

Análisis Técnico: El precio del Oro retrocede hacia 1.960$

El precio del Oro enfrenta presión por encima de 1.980$ ya que el Índice del Dólar rebota significativamente. Sin embargo, la tendencia general del Oro es alcista ya que cotiza cómodamente por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 1.950,00$. Los inversores deben tener en cuenta que las EMA de 20 y 50 días están a punto de producir un cruce alcista. Esto reforzaría aún más el sesgo al alza. Se esperan nuevos largos en el precio del Oro si consigue superar los 1.980$ de forma convincente.