El Dólar comienza la semana en verde a la espera de la inflación de Estados Unidos

• El Dólar subió frente a la mayoría de los pares, con el billete verde en demanda el lunes.
• La semana comienza en calma con la publicación de algunos datos de menor importancia.
• El Índice del Dólar se consolida por encima de 102.00 y coquetea con un mayor potencial alcista.

El Dólar estadounidense (USD) reinicia su firme recuperación iniciada a mediados de julio, tras el frenazo sufrido el viernes con la publicación de un informe mixto sobre el empleo en Estados Unidos. Los participantes del mercado percibieron el informe de empleo de EE.UU. como una señal de que la Reserva Federal (Fed) debería hacer una pausa, y descartaron una subida de tasas para el último trimestre de 2023. A medida que se el polvo se asienta, los operadores vuelven a comprar Dólar, ya que el riesgo de una inflación estadounidense más alta o persistente podría estar aún presente.

En el plano económico, las miradas están puestas en la variación del crédito al consumo de junio, que no debería afectar demasiado a los mercados. A finales de esta semana, la atención se centrará en las cifras de inflación de EE.UU. del Índice de Precios al Consumo (IPC). Actuarán como catalizador para definir si se da un escenario optimista, con un empleo sólido mientras caen las presiones sobre los precios, o si la inflación sigue siendo persistente. El primer escenario respaldará una pausa por parte de la Fed, mientras que el último fijará otra subida de tasas para la próxima reunión de política monetaria.

Resumen diario: Dólar a favor de un panorama mixto

• John Williams, presidente de la Fed de Nueva York, comenta que las tasas podrían bajar el año que viene. Mientras tanto, Morgan Stanley afirma que los mercados deberían prepararse para un crecimiento decepcionante en Estados Unidos.
• Este lunes parece que se calman los ánimos, ya que los máximos alcanzados el viernes tras el informe de empleo estadounidense se están reduciendo parcialmente. Los inversores esperan con impaciencia las cifras de inflación de EE.UU. de esta semana y empiezan a prepararse para ellas.
• A las 15:30 GMT, el Tesoro estadounidense subastará deuda a 3 y 6 meses. Con los rendimientos de los bonos estadounidenses al alza este lunes, los inversores podrían exigir tasas más elevadas en la subasta.
• La sesión europea estará ya cerrada cuando a las 19:00 GMT se publique la variación del crédito al consumo estadounidense de junio. Las expectativas apuntan a un firme repunte del Crédito al Consumo de 7.200 a 13.000 millones de dólares.
• Las acciones en todo el mundo, a excepción del índice japonés Topix que cerró en positivo un 0.40%, están recibiendo un pequeño golpe este lunes. La demanda de dólares estadounidenses apunta a un poco de aversión al riesgo y podría ver al Dólar saltar más alto si las acciones estadounidenses y europeas registran cifras negativas más profundas.
• La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están valorando en un 84.5% la posibilidad de que la Fed haga una pausa en las subidas en su reunión de septiembre. La probabilidad de una pausa alcanzó el viernes el 87.0% y ahora está disminuyendo un poco.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años cotiza en el 4.08% y se está recuperando de la caída del viernes, cuando alcanzó el 4.20% al alza y retrocedió hasta el 4.03% a raíz del informe de empleo de EE.UU.. Una mayor recuperación del Tesoro estadounidense iría de la mano de un fortalecimiento del dólar.

Análisis técnico del Índice del Dólar: El nivel 102.00 es un hueso duro de roer

El Dólar ha vuelto a la zona de los 102, después de que su recuperación desde mediados de julio se viera frenada por el informe de empleo de EE.UU. del pasado viernes. Desde el punto de vista técnico, el Índice del Dólar (DXY) se enfrenta a unos niveles técnicos complicados en los que los operadores deberán vigilar de cerca los niveles inferiores para no verse atrapados en el lado equivocado de su comercio. Los principales focos de atención estarán en el jueves y el viernes, cuando se publiquen varios índices de inflación estadounidenses.

Al alza, 102,32 es un nivel clave a vigilar en forma de media móvil simple (SMA) de 100 días. Incluso si el DXY logra romper y cerrar por encima de ese nivel, los alcistas del Dólar aún no están fuera de peligro, ya que la SMA de 55 días se encuentra justo por encima, en 102.50 puntos. Dos niveles clave deben romperse y cerrarse por encima con el fin de evitar cualquier retroceso grande antes de apuntar al alza hacia 103.00.

A la baja, los osos del Dólar defenderán la misma SMA de 100 días mencionada en 102.32 e intentarán provocar un rechazo firme. La tendencia alcista de mediados de julio se romperá cuando los osos logren situar el precio por debajo de 101.74, que es el mínimo del viernes pasado. Una vez que esto ocurra, la probabilidad de que el DXY vuelva a caer por debajo de 100 es bastante alta.