USD/MXN sube tras las NFP mixtas de EE.UU. de la semana pasada, los operadores están atentos al IPC de EE.UU.

• Las nóminas no agrícolas de julio se situaron en 187.000, por debajo de los 200.000 previstos. Sin embargo, las ganancias medias por hora aumentaron un 4.4% interanual, lo que apunta a una posible presión salarial.
• Michelle Bowman insinúa nuevas subidas de tasas para controlar la inflación. Por el contrario, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, sugiere que los recortes de tasas podrían comenzar a principios de 2024.
• Commerzbank estima que el USD/MXN alcanzaría los 17.60 en junio de 2024 y 18.00 en diciembre del mismo año.

El USD/MXN recupera algo de terreno el lunes, aunque sigue negociándose lejos de los máximos del día en 17.1505, y se mantiene por encima de su precio de apertura en un 0.03%. En el momento de escribir estas líneas, el USD/MXN opera en 17.0649 tras alcanzar un mínimo diario de 17.0220.

USD/MXN se beneficia de los comentarios de línea agresiva de Bowman de la Fed y también de la subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.

Las acciones de EE.UU. están cotizando al alza después de un informe mixto de empleo de EE.UU. el viernes pasado. Aunque las nóminas no agrícolas de julio, 187.000, se situaron por debajo de las estimaciones de 200.000, lo que demuestra que el mercado laboral se está enfriando, el aumento de las ganancias medias por hora (AHE) del 4,2% al 4,4% interanual muestra que la presión salarial podría reavivar un aumento de la inflación, que el Departamento de Trabajo de EE.UU. dará a conocer el 10 de agosto.

Las estimaciones para el Índice de Precios al Consumo (IPC) en Estados Unidos apuntan a una caída de la inflación hasta el 3% desde el 3,3% de junio, mientras que el IPC subyacente, que excluye lo elementos volátiles, se desaceleraría hasta el 4.7% interanual desde el 4.8% de junio.

El USD/MXN subió el lunes gracias a los comentarios de línea dura de Michelle Bowman, que dijo que la Fed probablemente tendría que subir más los tipos para reducir la inflación. En el lado moderado del espectro, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, señaló que los recortes de tipos podrían comenzar a principios de 2024, en función de los datos económicos y si la tendencia de la inflación continúa a la baja.

El Índice del Dólar (DXY), un indicador del valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, se aferra a unas ganancias del 0,09% en 102,100, un viento de cola para el USD/MXN. Una de las razones que explican la fortaleza del dólar es que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están recuperando terreno, con la tasa de la nota de referencia a 10 años de EE.UU. en el 4,082%, dos puntos básicos más.

En México, la agenda económica informó de que la Confianza del consumidor de julio se situó en 46.2, superando las previsiones de 44.9 y el dato revisado al alza de 45,3 de junio. El IPC de México se conocerá el 9 de agosto. Las previsiones para el IPC se sitúan en el 4.78% interanual, mientras que para el intermensual se espera un 0.48%. La debilidad de los datos de inflación impediría al Banco de México (Banxico) endurecer las condiciones después de tres reuniones sucesivas en las que mantuvo las tasas sin cambios.

Los analistas de Commerzbank revisaron sus previsiones para el USD/MXN hacia finales de año, estimando que el USD/MXN se situaría en torno a 17.2000. Añadieron que "es probable que el debilitamiento de la economía estadounidense y los riesgos políticos pesen sobre el Peso". Estiman que el USD/MXN se situaría en 17.6000 antes de las elecciones generales estadounidenses en México y en 18.0000 hacia finales de 2024.

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica

El USD/MXN sigue sesgado a la baja, pero un patrón gráficos de "doble suelo" formado en torno a los mínimos del año podría abrir la puerta a nuevas subidas. Los niveles de resistencia emergen en una línea de tendencia de resistencia de cuatro meses que pasa alrededor de 17.40, seguida al alza por la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en 17.5093. Si los compradores del USD/MXN superan estos dos niveles de resistencia, el par podría desafiar el nivel psicológico de 18.00, seguido de la EMA de 200 días en 18.1306. A la baja, el USD/MXN podría caer por debajo de 17.0000 y volver a probar el mínimo del año hasta la fecha (YTD) de 16.6238.