EUR/USD se enfrenta a presiones bajistas por debajo de 1.1000 tras un sólido informe del IPP de EE.UU.

• El par EUR/USD experimentó pérdidas durante la sesión norteamericana del viernes, situándose en 1.0975 desde un máximo diario de 1.1000.
• El informe del Departamento de Trabajo de EE.UU. indicó un crecimiento del Índice de Precios de Producción (IPP) del 0.3% intermensual, superando las expectativas, con un IPP anual del 0.8%. El IPP subyacente aumentó un 0.3% intermensual.
• La encuesta de la Universidad de Michigan mostró un ligero descenso del sentimiento de los consumidores hasta 71.2, mientras que las perspectivas de inflación a uno y cinco años se mantuvieron optimistas.

El par EUR/USD registró pérdidas durante la sesión norteamericana del viernes tras alcanzar un máximo diario de 1.1000, pero un repunte de la inflación mayorista en Estados Unidos (EE.UU.) aumentó el apetito por la condición de refugio seguro del Dólar. De ahí que el par EUR/USD invirtiera su trayectoria y cotizara a 1.0958, perdiendo un 0.20%.

A pesar de haber tocado un máximo de 1.1000, el Euro retrocede frente al fortalecimiento del dólar estadounidense en un contexto de aversión al riesgo y preocupación por la inflación

La aversión al riesgo mantiene los flujos hacia el dólar estadounidense (USD) a pesar de que la inflación al consumo en julio se enfrió, tal y como informó el jueves el Departamento de Trabajo de EEUU. Se informó, sin embargo, que el Índice de Precios de Producción (IPP) subió un 0.3% intermensual, por encima de las estimaciones del 0.2%, mientras que en términos anuales subió del 0.2% al 0.8%. El IPP subyacente, que excluye los elementos volátiles para obtener una mejor lectura de la inflación, subió un 0.3% intermensual, superando las estimaciones y la caída del -0.1% del mes anterior, mientras que el IPP anual superó las estimaciones pero se mantuvo sin cambios, frente al 2.4% de junio.

Tras conocerse los datos, el par EUR/USD se desplomó desde alrededor de 1.1000 hacia la zona de 1.0960, extendiendo su caída hacia los mínimos diarios de 1.0954 antes de encontrar ofertas y recuperar algo de terren.

La Universidad de Michigan reveló recientemente que el sentimiento de los consumidores se ha deteriorado con respecto al 71,6 de julio, situándose en el 71.2, mientras que las expectativas de inflación mejoraron. Los estadounidenses creen que la inflación en el horizonte de uno y cinco años se moderaría, del 3.4% al 3.3% y del 3% al 2.9%, respectivamente.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), una cesta de seis divisas frente al Dólar, se mantiene estable en 102.619, aunque el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense sugeriría un fortalecimiento del dólar. El bono estadounidense a 10 años se sitúa en el 4.125%, lo que supone una subida de un punto básico.

Por otro lado, la agenda de la Eurozona (UE) incluía los datos de inflación de Francia y España, que mostraron lecturas mixtas, ya que la inflación de Francia se situó por debajo de las cifras de junio, mientras que la inflación de España se situó por encima del mes anterior, pero como se esperaba. Mientras tanto, una encuesta de Reuters mostró que 37 de 70 economistas esperan que el Banco Central Europeo (B CE) mantenga las tasas sin cambios en septiembre. Supongamos que el BCE eleva los costes de financiación por encima del 4%. Sería la tasa de depósito más alta desde la introducción del Euro en 1999.

Aunque el diferencial de tasas de interés favorece al Dólar, la incertidumbre en EE.UU. y la eurozona podría mantener unas condiciones de comercio agitadas. No obstante, la agenda de la UE de la semana que viene será ajetreada en comparación con la de EE.UU., y si las cifras de inflación muestran un mejora, eso podría ser bajista para el Euro.

Análisis del precio del EUR/USD: Perspectiva técnica

Tras alcanzar un máximo semanal de 1.1065 tras la publicación de la inflación al consumo en EE.UU., el par no logró recuperar 1.1000, lo que abre la puerta a nuevas pérdidas. Al alza, la acción del precio del EUR/USD está limitada por la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 1.1003, seguida de una resistencia de dos meses convertida en línea de tendencia, soporte anterior en torno a 1.1030/50. Con el índice de fuerza relativa (RSI) manteniéndose en territorio bajista y la acción del precio fallando en alcanzar un pico más alto, el EUR/USD podría caer más bajo, con soporte emergiendo en 1.0950, antes de caer a su mínimo del mes hasta la fecha en 1.0912.